Ниша токенизации реальных активов продолжит устойчиво расти в грядущем году, и этому будет способствовать массовое принятие блокчейн‑технологий в странах с развивающейся экономикой. Такое мнение высказал глава биржи Bitfinex Джесси Кнутсон, указывая на особенности финансовой инфраструктуры в этих регионах. По его словам, ограниченный доступ к глобальному капиталу, высокая зависимость от посредников и регуляторные барьеры тормозят запуск инвестиционных проектов и мешают бизнесу привлекать финансирование. Токенизация и ончейн‑инструменты рассматриваются как способ частично снять эти ограничения за счёт перевода традиционных финансовых инструментов в цифровую среду.
Прогнозы развития RWA в грядущем году
Эксперты ожидают устойчивый рост ниши токенизации реальных активов, чему будет способствовать расширение использования блокчейна в экономиках с низкой финансовой зрелостью. Джесси Кнутсон отмечает, что развивающиеся регионы обладают условиями, при которых токенизация может получить более широкое распространение. В развитых регионах при этом одним из ориентиров стала токенизация американских государственных облигаций, что демонстрирует разные векторы спроса на RWA в мире.
Проблемы доступа к капиталу в развивающихся странах
Доступ развивающихся регионов к глобальному капиталу сильно ограничен из‑за слабой финансовой инфраструктуры, высокой зависимости от посредников и регуляторных барьеров. Эти факторы усложняют запуск инвестиционных проектов и ограничивают возможности бизнеса с точки зрения финансирования, что, по мнению Кнутсона, создаёт спрос на альтернативные решения. В таких условиях перенос традиционных инструментов в блокчейн может снизить зависимость от посредников и упростить привлечение средств.
Преимущества токенизации для развивающихся экономик
Токенизация даёт несколько технических и экономических преимуществ, которые особенно заметны в регионах с ограниченным доступом к финансам. Ончейн‑инструменты позволяют аккумулировать финансы в цифровой экосистеме, снижать транзакционные издержки и повышать прозрачность денежных операций без участия посредников, что делает финансовые потоки более простыми и предсказуемыми. Кроме того, дробление активов уменьшает порог входа для инвесторов и расширяет доступ к инструментам с фиксированной доходностью, что открывает розничным участникам возможности инвестировать в ранее недоступные активы.
Популярность цифровых активов в развивающихся странах
В развивающихся странах уже отмечается широкое использование стейблкоинов для расчётов и интерес к различным цифровым активам в качестве альтернативы традиционным инструментам. Кнутсон подчёркивает, что экономики с меньшей зависимостью от устаревших финансовых механизмов быстрее адаптируются к новым технологиям, поэтому местный спрос на расчёты в стейблкоинах и инвестиции в цифровые активы остаётся высоким. Для подробного аналитического обзора по токенизации можно ознакомиться с Отчетом Amundi, где рассматриваются практические кейсы и структура рынка RWA.
Ключевые двигатели токенизации
Основными драйверами роста RWA стали компании, способные предложить стабильный доход, но лишённые доступа к традиционному финансированию; именно они активно используют токенизацию для привлечения капитала. Возможность дробления активов и перенос финансовых инструментов в блокчейн расширяют круг инвесторов и делают рынки более доступными. Для общего понимания роли технологий в этом процессе полезен материал о блокчейн технологиях и их влиянии на финансовую систему.
Почему это важно
Для майнера в России изменения на рынке RWA могут означать появление новых способов размещения капитала и расчётов: токенизация упрощает доступ к инвестиционным инструментам и снижает транзакционные издержки, что потенциально облегчает работу с доходами и инвестициями. При этом популярность стейблкоинов в развивающихся странах показывает, что цифровые инструменты уже используются для расчётов и накопления, а дробление активов делает инвестиции более доступными даже для тех, у кого ограничённый капитал. Эти изменения не отменяют необходимости учитывать местные регуляторные условия и ограничения финансовой инфраструктуры.
Что делать?
Если у вас от 1 до 1 000 устройств, начните с оценки своих финансовых потоков и возможностей использования цифровых инструментов для расчётов и хранения средств. Изучите предложения по токенизированным активам с фиксированной доходностью и обратите внимание на возможность дробления позиций, чтобы понять, подходят ли они для диверсификации доходов. Оценивайте проекты на предмет прозрачности и удобства вывода средств, а также следите за локальными регуляторными требованиями, прежде чем переинвестировать доходы майнинга в RWA или стейблкоины.
