Интерес к серебру перетекает в ончейн‑сегмент: по данным RWA.xyz, объёмы переводов токенизированной версии iShares Silver Trust (SLV) резко выросли, параллельно с активностью на фьючерсах и ETF. За последние 30 дней месячный объём переводов этой токенизированной версии увеличился более чем на 1 200%, при этом число держателей выросло примерно на 300%, а чистая стоимость актива поднялась почти на 40%. Одновременно физический рынок показывает напряжённость, при этом цена металла достигает примерно $80 за унцию, а в Азии фиксируются премии к COMEX.
Рост объемов торгов токенизированным серебром
Данные RWA.xyz отражают одновременный рост активности и спроса в ончейн‑версиях фондов, привязаных к серебру. Такая концентрация интереса видна по основным показателям — переводам, числу держателей и чистой стоимости.
- Месячный объём переводов токенизированного SLV вырос более чем на 1 200% за последние 30 дней.
- Число держателей увеличилось примерно на 300%.
- Чистая стоимость (net asset value) токена поднялась почти на 40%.
Токенизированный серебряный траст позволяет инвесторам минтить, выкупать и передавать токены круглосуточно, что отличается от традиционной инфраструктуры торгов. Для многих участников это даёт более гибкий доступ и дробные позиции, которых нет в обычных ETF и фьючерсах.
Факторы, влияющие на рынок серебра
Рынок физического серебра испытывает давление из‑за сочетания ограничений предложения и устойчивого структурного спроса. При цене около $80 за унцию наблюдаются премии в Азии по отношению к COMEX, а терминовый рынок в Лондоне находится в баквордации, что указывает на дефицит в ближайшем периоде; подробнее о недавней волатильности цен можно прочитать в статье о волатильности цен.
Кроме того, решение Китая ввести лицензирование экспорта рафинированного серебра усиливает опасения по доступности физического металла и может поддерживать цены в ближайшем периоде. Это один из ключевых факторов, объясняющих текущий перераспределённый спрос и ценовые аномалии; см. анализ о росте цен на серебро.
Спрос со стороны солнечной энергетики остаётся устойчивым: потребление серебра в производстве фотоэлектрических панелей по документированным данным почти не сократилось даже после значительного роста цен. В совокупности эти факторы сужают доступный физический объём металла на рынке.
Токенизация активов как новый тренд
Токенизация переводит реальные активы — фонды, недвижимость, товары — в цифровые токены на блокчейне, делая их более делимыми и потенциально ликвидными. В случае токенизированного SLV это означает, что неамериканские инвесторы получают возможность круглосуточно взаимодействовать с активом через минтинг, редемпшн и переводы.
Для рынков это даёт альтернативный канал торговли и передачи стоимости, который может работать параллельно с традиционными площадками. Токенизация не отменяет традиционных рисков, но расширяет набор инструментов для доступа к товарным запасам и фондам.
Почему это важно
Если вы майнер с 1–1 000 устройств и живёте в России, прямая связь между токенизированным серебром и вашей повседневной добычей обычно слабая: новости о токенизации не меняют работу ферм и энергопотребление. При этом рост интереса к токенизированным товарам показывает, что крипто‑экосистема расширяет набор финансовых инструментов, доступных пользователям.
Для тех майнеров, кто хранит часть капитала в цифровых активах или рассматривает диверсификацию, токенизированные товары могут предоставить круглосуточный доступ к рынку и более гибкие позиции. Также изменения в физическом рынке серебра (премии, ограничения экспорта) потенциально влияют на стоимость связанных токенов, поэтому новости о поставках и лицензировании стоит учитывать при управлении портфелем.
Что делать?
- Оцените, нужна ли вам экспозиция на серебро: если вы не держите токены SLV или физическое серебро, прямых действий может не потребоваться.
- Если рассматриваете токенизированные активы — изучите провайдера: проверьте механизмы кастодиального хранения, прозрачность резервов и условия минтинга/редемпшна.
- Оценивайте ликвидность и комиссии: токен может торговаться непрерывно, но объёмы и спрэд имеют значение для входа и выхода из позиции.
- Следите за регуляторными изменениями и новостями о поставках серебра, включая лицензирование экспорта, — это влияет на физический рынок и связанные токены.
- Диверсифицируйте с осторожностью: выделяйте небольшую долю капитала под новые инструменты и не заменяйте ими вашу основную операционную ликвидность.
