Metaplanet объявил об эмиссии привилегированных акций с дивидендной доходностью, адресованной институциональным инвесторам. По заявлению компании, привлечение капитала будет использоваться в том числе для операционных нужд и для покупки дополнительных биткоинов. Одновременно планируются изменения в структуре ценных бумаг и механизмы обратного выкупа.
Объявление об эмиссии привилегированных акций
Цель эмиссии — привлечение дополнительного капитала, который Metaplanet намерен частично направлять на покупку BTC и на операционные расходы. Компания предлагает дивидендную доходность по новым привилегированным бумагам, ориентируясь в первую очередь на институциональных участников рынка. При этом предусмотрено перераспределение резервов капитала для выплаты дивидендов, что отражает смену модели управления капиталом.
Новые бумаги дают инвесторам путь к доходу, отличному от прямого владения криптоактивом, а сама эмиссия дополнена планами по обратному выкупу и расширению выпуска ценных бумаг класса А и В. Подробнее о структуре дивидендных привилегированных инструментов можно прочитать в смежном материале дивидендные привилегированные акции, где раскрыты ключевые условия для институциональных инвесторов.
Резервы биткоинов Metaplanet
На текущий момент в резерве Metaplanet содержится почти 31 000 биткоинов, что при указанной оценке составляет около $3 млрд. Такое накопление делает компанию крупнейшим держателем биткоина в Азии и четвёртым по объёму держателем в мире. Для сравнения и контекста по корпоративным резервам см. обзор по крупнейшим держателям биткоина.
Изменения в структуре ценных бумаг
Компания объявила о нескольких ключевых изменениях в корпоративной политике по ценным бумагам, которые вместе формируют новый подход к распределению доходов и капитала. Эти шаги отражают переход от модели роста через размывание капитала к более классической финансовой структуре.
- Перераспределение резервов капитала для обеспечения дивидендных выплат.
- Планируемые обратные выкупы части ценных бумаг.
- Увеличение объёмов эмиссии ценных бумаг классов А и В.
Акции уровня В и выплаты
Акции уровня В в новой схеме предполагают выплаты дивидендов ежеквартально, что делает доходность по ним более предсказуемой для инвесторов. Такая периодика выплат характерна для классических способов распределения прибыли и уменьшает волатильность в ожиданиях по доходу держателей.
Планы по расширению на международном рынке
Metaplanet также объявил о намерении начать торговлю на внебиржевом рынке США посредством депозитарных расписок, что призвано расширить доступ зарубежных инвесторов к его инструментам. В рамках этой стратегии ранее было открыто представительство в Майами, которое будет участвовать в реализации планов по выходу на американский рынок.
Оперативная реализация американской части программы уже обсуждалась в контексте запуска депозитарных расписок, подробнее о связанных шагах по выходу на OTC представлено в статье о ADR MPJPY на OTC.
Почему это важно
Для майнера в России такие объявления в основном несут косвенное значение: эмиссия привилегированных акций и продажа депозитарных расписок дают институциональным инвесторам альтернативный доступ к экспозиции на биткоин без прямой покупки монет. Это расширяет набор продуктов на рынке и снижает барьер для участия крупных игроков.
При этом масштаб резервов Metaplanet — почти 31 000 BTC — подчёркивает роль компании как крупного институционального держателя и может влиять на структуру предложений институционального рынка, но прямой и немедленной связи с операциями небольшого майнера это не создаёт. Открытие представительства в Майами и планы по торговле в США говорят о желании компании работать с зарубежными инвесторами, что стоит учитывать при анализе ликвидности и доступных инструментов.
Что делать?
- Оцените свои цели: решите, интересны ли вам альтернативные инструменты для доступа к BTC (через бумаги), или вы предпочитаете прямое владение монетами. Это поможет выбрать между продажей/удержанием добытого BTC и использованием новых рынков для диверсификации.
- Следите за условиями эмиссии: если рассматриваете инвестиции в такие бумаги для дивидендного дохода, изучите документы по дивидендам и условия обратного выкупа, чтобы понять связанные риски и ликвидность.
- Учитывайте доступность: международные депозитарные расписки и инициативы по выходу на OTC могут открыть дополнительные каналы для институциональных инвесторов, но для розничного майнера в РФ эти инструменты пока остаются опцией для портфельной диверсификации, а не для повседневных операций майнинга.
- Оставайтесь информированными: следите за официальными сообщениями компании и профильными публикациями, чтобы вовремя учитывать изменения в условиях эмиссии и структуре капитала.
