Институциональные инвесторы начали выкупать биткоин быстрее, чем майнеры его добывают. За последние три дня объём покупок опередил ежедневную добычу на 13%, что стало заметным сдвигом в балансе спроса и предложения.
При этом внимание институтов усилилось на фоне значительной коррекции: биткоин упал более чем на 30% от октябрьских максимумов. На таких уровнях наблюдается сочетание паники и накопления, что формирует разный набор сигналов для краткосрочных и долгосрочных участников рынка.
Спрос на биткоин превысил добычу
Институциональные покупки в последние дни превысили приток новых монет, добываемых майнерами, на 13%. Такое превышение спроса над ежедневной эмиссией впервые зафиксировано с ноября, и это указывает на усиление интереса со стороны компаний и крупных фондов.
Подробнее о механике этого явления можно прочитать в материале почему спрос превышает добычу, где разобраны причины и последствия для рынка.
Рыночная ситуация и мнения экспертов
На фоне падения цены более чем на 30% аналитики фиксируют повышенный стресс в ценовом диапазоне от $126 000 до $80 500 — такое замечание сделал основатель Capriole Чарльз Эдвардс. Он также обратил внимание на усиление дисконтов к чистой стоимости активов и рост левериджа у компаний-держателей биткоина.
Индекс страха и жадности опустился до 11, что классифицируется как «экстремальный страх». Одновременно наблюдается расхождение в поведении рынка: по данным ряда наблюдателей, долгосрочные держатели продолжают накапливать актив, несмотря на общую пессимистичную картину.
Поведение крупных игроков
Некоторые крупные игроки, в том числе стратегические покупатели, наращивают позиции в этот период. Это усиливает контраст между продажами со стороны части корпоративных казначейств и накоплением у долгосрочных инвесторов.
Также отмечено, что новые инвесторы сейчас находятся в убытке — аналитик CryptoQuant Кармело Алеман сообщил, что монета больше месяца торгуется ниже их средней цены входа. Эти факты вместе создают сложную картину для краткосрочного восстановления цены.
Схожие тенденции и влияние держателей подробно обсуждаются в статье о долгосрочных держателях биткоина, где объясняется, почему накопление крупных участников важно для рынка.
Перспективы рынка биткоина
Долгосрочные индикаторы указывают на накопление монет у определённых групп участников, что некоторые аналитики трактуют как базу для будущего роста. В то же время краткосрочные метрики остаются негативными, и давление со стороны корпоративных казначейств может затруднить быстрое восстановление цены.
Если вам важно следить за поведением майнеров и возможной продажей добытых монет, полезно также ознакомиться с обсуждением о капитуляции майнеров, где рассматриваются риски для добычи и распределения предложения.
Почему это важно
Для майнера в России, у которого от одного до тысячи устройств, сочетание институционального спроса и падения цены означает повышенную волатильность на рынке. При этом превышение покупок над добычей не гарантирует немедленного роста цены — в краткой перспективе возможны резкие колебания и давление со стороны корпоративных продаж.
Индекс «страха и жадности» на уровне 11 и информация о том, что новые инвесторы находятся в убытке, указывают на высокую нервозность рынка. Это важно учитывать при планировании продаж добытых монет и управлении денежными потоками майнинга.
Что делать?
Практические шаги, которые могут помочь майнеру сократить риски и сохранить прибыльность:
- Пересмотрите стратегию продажи: распределяйте продажи во времени, чтобы не попадать под сильные краткосрочные колебания цены.
- Контролируйте расходы на электроэнергию и техническое обслуживание, чтобы снизить точку безубыточности при низких ценах.
- Держите резервный фонд в валюте для покрытия операционных расходов во время просадок котировок.
- Отслеживайте поведение крупных держателей и корпоративных казначейств — это поможет предвидеть периоды повышенного давления на цену.
- Используйте привычные инструменты учёта и мониторинга, чтобы понимать, когда новые инвесторы находятся в убытке и как это коррелирует с ликвидностью рынка.
Эти меры не устраняют рыночных рисков, но помогают систематизировать управление доходностью майнинга и сокращать вероятность вынужденных продаж в непопулярные моменты.
