В 2024 году институциональные инвесторы начали выкупать биткоин быстрее, чем майнеры успевают его добывать. Впервые с начала ноября спрос со стороны компаний превысил приток новых монет на рынок. За последние три дня объем покупок опережает ежедневную добычу на 13%, что свидетельствует о растущем интересе крупных игроков к цифровому активу.
Рост институционального спроса на биткоин
Несмотря на падение цены биткоина более чем на 30% от октябрьских максимумов, спрос со стороны компаний усиливается. Это связано с тем, что крупные финансовые учреждения видят потенциал в долгосрочном удержании актива. В результате спрос впервые с ноября превысил добычу, а объем покупок за последние дни значительно опережает ежедневную эмиссию новых монет.
Анализ рынка и мнение экспертов
Основатель Capriole Чарльз Эдвардс отметил, что рынок испытывает стресс в диапазоне от $126 000 до недавних минимумов около $80 500. По его словам, наблюдается сбой так называемого «корпоративного маховика». Это проявляется в рекордных дисконтах к чистой стоимости активов у компаний-держателей биткоина и росте левериджа, что может усложнить восстановление цены, несмотря на сильные фундаментальные показатели сети.
Поведение майнеров и крупных держателей
Цена биткоина скорректировалась к отметке $86 600. При этом долгосрочные держатели продолжают накапливать актив, несмотря на рыночный пессимизм и вывод средств из ETF. Аналитик GugaOnChain подчеркнул расхождение в поведении участников рынка: краткосрочный пессимизм контрастирует с стратегическим накоплением активов крупными игроками, такими как Strategy Майкла Сэйлора.
Краткосрочные и долгосрочные рыночные индикаторы
Индекс страха и жадности упал до отметки 11, что соответствует экстремальному страху на рынке. Тем не менее, крупные инвесторы продолжают наращивать позиции, что говорит о наличии долгосрочного потенциала для роста. В то же время новые инвесторы несут убытки, так как цена биткоина уже более месяца торгуется ниже их средней цены входа.
Почему это важно
Для майнеров в России и других странах понимание динамики институционального спроса помогает оценить перспективы рынка и возможные изменения в цене биткоина. Рост спроса со стороны крупных компаний может сигнализировать о будущем повышении цены, несмотря на текущий спад и высокий уровень страха среди розничных инвесторов. Однако сбой «корпоративного маховика» и рост левериджа у держателей требуют осторожности, так как они могут привести к повышенной волатильности.
Что делать?
- Следить за изменениями в объеме институциональных покупок и добычи биткоина для оценки баланса спроса и предложения.
- Учитывать текущий индекс страха и жадности как индикатор настроений рынка, но не полагаться на него единственно.
- Оценивать действия крупных держателей и стратегий, таких как у Майкла Сэйлора, чтобы понять долгосрочные тенденции накопления.
- Планировать управление рисками, учитывая возможные колебания цены из-за корпоративного давления и рыночного стресса.
