Руководители Visa и Mastercard высказали сдержанную позицию по поводу роли стейблкоинов в повседневных платежах: они готовы поддерживать эти цифровые валюты на уровне инфраструктуры, но не видят у них пока преимущества для обычных покупок. Оба менеджера сошлись в том, что нынешнее очевидное применение стейблкоинов — это торговля и расчёты внутри криптоэкосистемы, а не розничные транзакции.
Основные проблемы стейблкоинов для повседневных платежей
Главная мысль — стейблкоины должны конкурировать не с наличными, а с уже сложившимися цифровыми системами, которые удобны и широко распространены у потребителей. Существующие решения предлагают быструю отправку средств и бесшовные покупки у торговцев, что снижает экономический стимул для перехода на новую инфраструктуру.
- Широко распространённые цифровые каналы: мгновенные банковские переводы и кошельки.
- Конкуренция со службами вроде Zelle, FedNow, Apple Pay и Google Pay.
- Отсутствие ощутимой выгоды для потребителя при переходе на новый платёжный рельс.
- Высокие затраты для торговцев и сложности интеграции в POS‑системы.
Стратегическая позиция Visa и Mastercard
Visa подчёркивает, что в рынках с развитой цифровой инфраструктурой стейблкоины не решают насущной проблемы, тогда как Mastercard описывает свою роль как инфраструктурную: сеть должна уметь обрабатывать разные типы валют, включая токенизированные. Оба игрока инвестируют в технологии, но не делают ставку на немедленную массовую розничную адопцию.
- Visa: критический взгляд на необходимость стейблкоинов для повседневных платежей в развитых экономиках.
- Mastercard: позиционирует себя как «инфраструктура», готовая аутентифицировать, клирить и расчётать новые типы валют.
- Пилотные проекты чаще ориентированы на B2B и кросс‑бордерные расчёты, а не на массовые потребительские приложения.
Основное применение стейблкоинов сегодня
Обе компании отметили, что проверенное и доминирующее применение стейблкоинов — торговля и расчёты внутри криптовалютной экосистемы. В этих сценариях стейблкоины выступают как долларовый эквивалент для выхода из волатильных позиций и для быстрой передачи стоимости между платформами.
- Использование как доллар‑эквивалента для трейдинга и выхода из волатильных позиций.
- Быстрые переводы между криптобиржами и платформами.
- Преимущества прозрачности и программируемости блокчейн‑расчётов в оптовых и биржевых сценариях.
Перспективы массового внедрения
Руководители не отвергают перспективы стейблкоинов, но отмечают, что массовая розничная адаптация потребует решения технических и регуляторных задач. Вероятные первые ниши для массового использования — кросс‑бордерные переводы и бизнес‑платежи, где преимущества блокчейн‑расчётов виднее, чем при оплате мелких покупок.
Для понимания возможного развития можно посмотреть прогноз a16z, который рассматривает сценарии интеграции и масштабирования цифровых валют. В то же время роль инфраструктурных решений подробно обсуждается в материалах о инфраструктура для рынков, где стейблкоины описывают как ещё один тип валюты для обработки.
- Ниши раннего внедрения: кросс‑бордерные переводы и программируемые B2B‑платежи.
- Необходимые условия: надёжные off‑ramps в локальную валюту, механизмы защиты потребителей и интеграция с POS.
- CBDC может выступать как конкурент или партнёр в будущем платёжном ландшафте.
Почему это важно
Если вы майните от одного до тысячи устройств в России, прямая смена потребительских платёжных привычек в странах вроде США вряд ли заставит вас что‑то менять немедленно. Тем не менее стратегическое решение крупных платёжных сетей поддерживать стейблкоины на уровне инфраструктуры означает, что экосистема будет развиваться дальше, и со временем появятся новые способы конвертации и расчётов.
Это важно для майнера в практическом смысле: стабильная инфраструктура упрощает интеграцию обменников и сервисов вывода средств, но ключевые препятствия — регулирование, приём торговцами и UX — остаются. Поэтому влияние на повседневный майнинг и продажу добытых активов может быть постепенным и опосредованным.
Что делать?
- Следить за развитием инфраструктуры и регуляторных новостей, чтобы понимать, когда появятся удобные off‑ramps и механизмы защиты потребителей.
- Оценивать платёжные опции у платёров и бирж, с которыми вы работаете, и заранее тестировать методы вывода средств в фиат.
- Не рассчитывать на мгновенную массовую замену карт и банковских переводов стейблкоинами; готовьте резервные каналы для продажи и вывода средств.
- Если участвуете в проектах с приёмом криптовалют, учитывайте затраты на интеграцию POS и ожидания торговцев по удобству оплаты.
