Биткоин (BTC) по-прежнему не может пробить психологически важный уровень в $90 000 и краткосрочно не удерживался выше отметки $92 000. При этом курс остаётся примерно на 30% ниже своего октябрьского максимума в $126 200, что ограничивает аппетит инвесторов к риску.
Биткоин и слабые макроданные из США
Слабые данные по занятости в США подтолкнули часть инвесторов к поиску более безопасных активов, и в результате спрос на рискованные инструменты ослаб. Некоторые трейдеры связывают текущую слабую динамику биткоина с рыночными манипуляциями или опасениями вокруг сектора искусственного интеллекта, однако конкретных доказательств этим версиям пока нет.
На фоне неопределённости инвесторы также демонстрируют интерес к традиционным убежищам, таким как золото, что временно снижает спрос на BTC. Подробно о поведении крупных игроков и причинах их осторожности можно прочитать в материале почему крупные трейдеры, где обсуждаются мотивы крупных продавцов и покупателей.
Влияние политики ФРС на биткоин
Сокращение баланса Федеральной резервной системы США в течение длительного периода уменьшает ликвидность на рынке, и это сдерживает рост рискованных активов, включая биткоин. Кроме того, трейдеры всё чаще сомневаются в способности ФРС снизить процентные ставки ниже уровня 3,5% в 2026 году, что уменьшает ожидания дальнейшего облегчения монетарной политики.
Вероятность снижения ставки ФРС на заседании 28 января упала до 22% против 24% неделей ранее, а доходность 10‑летних гособлигаций США удержалась на отметке 4,15% на 19 декабря. Такая комбинация сигналов усиливает неприятие риска среди участников рынка и давит на спрос на BTC, что отчасти объясняет невозможность закрепиться выше $90 000.
Экономическая нестабильность и глобальные риски
Корреляция биткоина с традиционными рынками сейчас ослабла, однако ухудшение макроэкономической конъюнктуры всё ещё отражается на поведении инвесторов. Риски на рынке Японии, включая рост доходностей и сокращение ВВП на 2,3% в годовом выражении в третьем квартале, добавляют неопределённости для глобальных портфелей и уменьшают готовность к риску.
В результате даже при возобновлении инфляционного давления биткоин в текущих условиях не демонстрирует явных признаков перехода в статус надёжного убежища для капитала. О том, как падение цены и перспективы майнинга сочетаются в российских реалиях, читайте в материале расчеты в криптовалютах в России.
Почему это важно
Если вы майните от одного до тысячи устройств в России, текущая ситуация означает повышенную волатильность выручки и неопределённость с ликвидностью на рынке. Падение цены относительно октябрьского максимума и затруднения с закреплением выше $90 000 прямо снижают маржу, особенно при фиксированных затратах на электроэнергию.
Кроме того, монетарная политика ФРС и рост доходностей облигаций могут влиять на общий риск‑аппетит инвесторов, а значит — на приток капитала в криптосектор. Это значит, что короткие периоды сильной коррекции остаются реальной угрозой для операционной устойчивости майнинг‑фермы.
Что делать?
- Оцените текущую рентабельность майнинга с учётом реальной цены биткоина и ваших фиксированных расходов на электроэнергию и обслуживание.
- Создайте резервный фонд на случай периодов сильного снижения цены, чтобы покрыть минимум операционных затрат без вынужденных распродаж оборудования.
- Рассмотрите частичную диверсификацию доходов: хранение части выручки в более стабильных активах или фиатной валюте уменьшит риск волатильных просадок.
- Следите за ключевыми индикаторами: динамикой доходности гособлигаций США, вероятностью снижения ставки ФРС и публикациями по занятости в США, чтобы лучше оценивать периоды повышенного риска.
- Если вы используете заемное плечо или участвуете в пулах с распределением прибыли, учитывайте сценарии длительных коррекций и оговорите условия выхода заранее.
