Проект Nunchi официально запустил сервис Yield Perps в партнёрстве с on‑chain торговой платформой Based. Новая услуга предлагает торговлю перпетуальными деривативами, которые отражают процентные ставки, ставки стекинга и funding rates, при этом не требуя блокировки базовых активов.
Что такое Yield Perps и как они работают
Yield Perps — это перпетуальные контракты, позволяющие занимать длинные или короткие позиции на метрики доходности без необходимости отдавать монеты в стейкинг или замораживать ликвидность. Такой подход отделяет экспозицию к доходности от владения активом, что даёт трейдерам и хеджерам большую гибкость и возможность реализовывать как спекулятивные, так и защитные стратегии.
Сервис предоставляет в реальном времени доступ к торговле по трём ключевым типам доходности:
- производные на процентные ставки;
- производные на ставки стекинга;
- производные на funding rates.
Именно эта возможность торговать доходностью без блокировки капитала устраняет главное ограничение традиционных DeFi‑методов заработка: илликвидность капитала в процессе генерации yield.
Техническая архитектура Yield Perps
Техническая основа сервиса строится на HIP‑3 фреймворке от Hyperliquid, который обеспечивает расчёт и расчётные механизмы контрактов, а также интеграцию с надёжными источниками рыночных данных. Подробнее о самом фреймворке и его роли можно прочитать в нашей заметке о Hyperliquid, где объясняется устройство DEX для перпетуалов.
Система использует слои смарт‑контрактов и орaкулы для создания синтетических представлений разных источников доходности. Механизмы funding и расчётов призваны поддерживать сходимость цен перпетуалов к реальным показателям underlying‑yield, а торговая сторона обрабатывается существующей инфраструктурой исполнения ордеров и агрегирования ликвидности.
Партнёрство Nunchi и Based
Коллаборация объединяет две дополняющие компетенции: Nunchi привносит опыт в моделирование кривых доходности и структуру деривативов, в то время как Based предоставляет проверенную on‑chain инфраструктуру для исполнения ордеров и управления ликвидностью. Такое распределение ролей позволяет сосредоточиться на специализированном продукте, не дублируя разработку базовых торговых систем.
В результате пользователи получают инструмент с фокусом на точность расчётов доходности и доступ к исполнению сделок на существующей платформе, что важно для трейдеров и маркет‑мейкеров, ориентированных на yield‑стратегии.
Влияние на рынок DeFi
Запуск Yield Perps отражает рост интереса к DeFi‑производным: по данным недавних блокчейн‑аналитик, общий объём заблокированных средств в дериватив‑протоколах увеличился примерно на 47% год к году. Это указывает на расширение экосистемы деривативов и спрос на более гибкие инструменты управления доходностью.
Дополнительный контекст по росту рынка деривативов и его масштабам можно найти в материале о росте рынка криптодеривативов, где рассматриваются тренды и изменения интереса участников.
Почему это важно
Если вы майнер и часть вашего дохода реинвестируется в стейкинг или другие формы генерации yield, возможность торговать производными на доходность даёт альтернативный инструмент для управления этой экспозицией. При этом сам принцип — торговля yield без блокировки активов — означает, что вы не лишаетесь оперативной ликвидности при корректировке позиции.
Однако для майнера, чья основная деятельность — добыча и продажа монет, влияние может быть косвенным: Yield Perps расширяет экосистему финансовых инструментов в DeFi и даёт дополнительные варианты хеджирования или спекуляции, но прямого эффекта на скорость или доходность майнинга этот продукт не вносит.
Что делать?
- Ознакомьтесь с документацией Yield Perps и HIP‑3 — начните с описания архитектуры и механизмов расчёта, чтобы понять источники данных и риски исполнения.
- Оцените, есть ли в вашем портфеле экспозиция к staking‑yield или другим доходностям, которые вы хотели бы хеджировать или спекулировать.
- При пробном использовании начинайте с небольших сумм и чётко фиксируйте риск‑менеджмент: маржинальные позиции требуют внимания к ликвидности и funding‑механизмам.
- Следите за качеством орaкулов и глубиной ликвидности на площадке — это ключевые параметры для надёжного исполнения деривативных стратегий.
- Если вы не уверены в юридических или налоговых последствиях, проконсультируйтесь со специалистом перед активным использованием производных инструментов.
FAQ
Что такое Yield Perps? Yield Perps — это перпетуальные контракты, позволяющие торговать метриками доходности (процентные ставки, ставки стекинга, funding rates) без блокировки базовых активов.
Чем полезно партнёрство Nunchi и Based? Партнёрство сочетает опыт Nunchi в структуре yield‑перпетуалов и инфраструктуру Based для исполнения ордеров и управления ликвидностью, что улучшает исполнение и надёжность сервиса.
На чём основан технический стек сервиса? Сервис построен на фреймворке HIP‑3 от Hyperliquid, который обеспечивает расчётную и оракульную часть, а торговая логика интегрирована с платформой Based.
Кому доступен продукт? Yield Perps сохраняют характер permissionless DeFi‑доступа, то есть сервис технически открыт как для розничных, так и для институциональных участников, при условии понимания ими рисков.
Чем Yield Perps отличаются от традиционного yield farming? В отличие от обычного yield farming, где нужно фиксировать активы в протоколе, Yield Perps дают экспозицию к доходности через маржинальные перпетуальные позиции, сохраняя ликвидность капитала.
