Рынок альткоинов продолжает показывать устойчивое снижение, и это вызывает вопросы у участников рынка. Эксперт под псевдонимом NoLimit объясняет, что давление формируется не уходом розничных инвесторов, а структурными факторами на стороне заемного финансирования. Основная причина движения связана с динамикой ставок финансирования и обилием заемных средств, что меняет баланс спроса и предложения.
Причины падения альткоинов
По мнению исследователей, в последние недели ставки финансирования по альткоинам стали резко положительными, что указывает на доминирование длинных позиций. Одновременно увеличилось количество открытых сделок, и это усилило уязвимость рынка при откатах цены. Такой набор факторов создает давление на котировки, которое не требует внешних негативных новостей для развития нисходящего движения.
Роль кредитного плеча в падении рынка
Рост кредитного плеча привел к накоплению избыточного риска: при высокой доле лонгов даже небольшое движение вниз способно спровоцировать цепочку ликвидаций. Перегруженные длинные позиции принудительно закрываются, что еще больше усиливает падение и запускает стоп-ордера. В результате процесс принудительных продаж повторяется, усиливая нисходящую динамику.
Текущая ситуация на рынке
По данным исследователей, открытый интерес на рынке начал снижаться, тогда как ликвидации длинных позиций происходят агрессивными темпами. При этом активных покупателей на спотовом рынке практически не наблюдается, и избыточный леверидж постепенно вымывается из системы. Эти сигналы указывают на стадию очистки позиций, а не на массовый исход розничных инвесторов.
Перспективы рынка альткоинов
Исследователь отмечает, что снижение плеча рассматривается как необходимый этап рыночного цикла, поскольку устойчивый рост маловероятен при доминировании длинных позиций. Очистка от чрезмерных плеч снижает системные риски и исторически предшествовала более стабильным фазам рынка. Пока основной фокус — снижение избыточной экспозиции и выравнивание позиционирования участников.
Почему это важно
Для майнера с небольшим пулом оборудования изменение рынка альткоинов прямо не влияет на работу ферм, но влияет на ликвидность и волатильность активов, которые вы можете продавать. При агрессивных ликвидациях спотовый спрос снижается, и это может затруднить быструю реализацию добытой криптовалюты по ожидаемой цене. Понимание того, что движет падением — не уход розничных инвесторов, а избыточный леверидж — помогает оценить, как долго может длиться период повышенной волатильности.
Что делать?
Если вы майните в РФ и управляете от одного до тысячи устройств, полезно привести позиционирование в соответствие с текущей рыночной ситуацией. Ниже — конкретные шаги, которые помогут снизить риск потерь и сохранить гибкость в условиях нестабильности.
- Снизьте использование заемных средств: уменьшение плеча сокращает риск принудительных продаж при откатах.
- Следите за ставками финансирования и открытым интересом: растущие положительные ставки указывают на доминирование лонгов.
- Установите более консервативные стоп-ордера и план выхода для части позиции, чтобы избежать каскадных ликвидаций.
- Поддерживайте резерв ликвидности для покрытия временных просадок и платы за вывод средств.
- Рассмотрите поэтапную продажу добытой криптовалюты или диверсификацию в более стабильные активы при необходимости уменьшить экспозицию.
Для более широкого контекста можно сравнить текущие признаки с предыдущими циклами и прогнозами аналитиков, например в нашем анализе крипторынка 2024–2025 и материале о ключевых условиях для роста альткоинов. Эти материалы помогут увидеть, какие индикаторы обычно предшествуют разворотам и восстановлению рынка.
