На сессии в пятницу рынок драгоценных металлов пережил резкий обвал: цены на золото и серебро упали в рамках одной торговой сессии, а суммарная рыночная капитализация сократилась примерно на $7 трлн. В ходе распродажи фьючерсы на золото опускались до $4,700 за унцию на Comex и позднее стабилизировались около $4,900, тогда как серебро достигало минимума $74, после чего восстановилось до $85.
Рынок драгоценных металлов рухнул: потери в $7 трлн
Торговая сессия стала одной из самых негативных для драгоценных металлов с 1921 года, и в результате распродажи с рынков было снято около $7 трлн капитализации. Это масштабное снижение вызвало бурную реакцию участников рынка и породило многочисленные версии причин падения, от макрособытий до возможных манипуляций.
Динамика цен на золото и серебро в ходе распродажи
Золото показало резкий внутридневной спад: минимальная отметка $4,700 за унцию и последующая стабилизация около $4,900 отражают примерно 8% падения в рамках сессии. Серебро пережило ещё более глубокий шок — фьючерсы опускались до $74 и затем отскочили до $85, что в сумме дало падение порядка 25%; при этом удар получили и другие металлы, включая платину и палладий.
Версии причин обвала: от политики до манипуляций
Мнения по причинам распродажи разделились: часть комментаторов связывала обвал с политическими сигналами вокруг кандидата на пост главы ФРС, однако Питер Шифф прямо заявил: “The 'crash' in gold and silver today has nothing to do with Trump nominating Kevin Warsh to be Fed chair.” При этом аналитик Питер Ханн назвал сессию эффектом очевидной рыночной манипуляции: “In my 31 years of watching and trading markets, I have never seen a month-end manipulation as obvious...”. Кроме того, обсуждают возможное влияние изменений в торговых и маржинальных условиях, см. материалы о маржинальных требованиях для серебра в прошлом.
Спрос на драгметаллы сохраняется несмотря на падение
Несмотря на падение цен, розничный спрос не исчез: ритейлеры сообщают о притоке покупателей, и, в частности, APMEX пришлось вводить очереди для новых заказов, чтобы справиться с потоком желающих воспользоваться снижением цен. Такая динамика указывает на то, что часть рынка рассматривает падение как возможность для покупок.
Почему это важно
Для майнера с небольшим парком устройств такие резкие колебания цен означают, что вы можете столкнуться с изменением коммерческой привлекательности продажи накопленных запасов металлов или криптовалют, если вы синхронизируете продажи с ценами на рынке. При этом сообщение о повышенном розничном спросе и очередях у APMEX показывает, что часть покупателей воспринимает падение как шанс, а не как конец тренда, что влияет на ликвидность и скорость выполнения ордеров.
Если у вас до 1 000 машин, волатильность на рынках драгоценных металлов напрямую не меняет майнинг-параметры, но может повлиять на решение о моменте продажи выручки и на расчёт расходов в рублях. Поэтому важно следить за исполнением заказов и состоянием маржинальных требований на используемых платформах.
Что делать?
- Не паниковать и не спешить с крупными продажами — оцените налоговые и логистические последствия в рублях перед конвертацией выручки.
- Проверить у ваших контрагентов и бирж условия маржи и выполнения ордеров, особенно если используете кредитное плечо или срочные контракты.
- Держать резервный фонд в ликвидных активах, чтобы закрывать операционные расходы, если доходы от майнинга временно снизятся.
- Следить за очередями и задержками у продавцов металлов — это признак спроса и возможных логистических ограничений при операциях с физикой.
- Читайте релевантные разборы прошлых откатов цен для понимания рисков; например, см. материал о падении серебра 2024.
