Kraken представил продукт DeFi Earn и запустил его в марте 2025 года для пользователей из США, стран Европейской экономической зоны и Канады. Компания объявила о доходности до 8% годовых и о поддержке на старте трёх активов: Ethereum, USD Coin и Dai. Переход на гибридную модель позволяет централизованной бирже автоматически распределять депозиты по проверенным децентрализованным протоколам, сохраняя удобство интерфейса централизованной платформы.
Запуск Kraken DeFi Earn
Официальный запуск состоялся в марте 2025 года и охватил три ключевых региона: Соединённые Штаты, Европейскую экономическую зону и Канаду. На старте Kraken указывает максимальную доходность до 8% годовых для определённых стратегий, а также перечень начальных поддерживаемых активов. Позиционирование продукта — предоставить пользователям централизованной биржи доступ к доходности DeFi через знакомый интерфейс и автоматические механизмы распределения.
Технические особенности
DeFi Earn действует как мост между централизованной учётной записью пользователя и несколькими децентрализованными протоколами: платформа автоматически размещает средства в vetted‑стратегиях, включая предоставление ликвидности, кредитование и участие в стейкинге. При этом Kraken подчёркивает, что команды по управлению рисками следят за состоянием протоколов и динамически перераспределяют активы в зависимости от условий рынка.
Безопасность реализована многоуровнево: сочетание институциональной кастодиальной практики, управления ключами через MPC и страхового покрытия для кастодиальных активов. Кроме того, интегрируемые DeFi‑протоколы проходят аудит третьими организациями, такими как CertiK и Trail of Bits, а пользователям предоставляют прозрачную информацию о том, где их средства генерируют доход.
Если вас интересует, как похожие продукты интегрируются в банковские решения и необанки, можно ознакомиться с обзором DeFi Earn в необанках, где подробно разбирают механики интеграции и примеры реализации.
Регуляторные аспекты
Запуск охватывал регионы с разной регуляторной средой: в Европе продукт опирается на переходные положения MiCA, в Канаде учтены требования CSA, а в США учитываются действующие трансмиттерные и штатовские рамки. Компания выбрала поэтапную стратегию внедрения, чтобы соответствовать требованиям каждой юрисдикции и снизить правовые риски при масштабировании продукта.
Поддерживаемые активы
На старте Kraken указывает три поддерживаемых актива: Ethereum, USD Coin (USDC) и Dai. Для пользователей доступ к этим токенам означает, что именно они будут участвовать в формировании доходности на начальном этапе, а список активов может расширяться по мере интеграции дополнительных протоколов и получения регуляторных разрешений.
Ликвидность и механизмы снятия
Kraken прямо отмечает, что большинство снятий проходят мгновенно, но при низкой ликвидности в underlying‑протоколах возможны временные задержки. Платформа описывает набор стратегий управления ликвидностью, направленных на минимизацию таких задержек, но подчёркивает архитектурное отличие гибридного решения от полностью централизованных продуктов, где мгновенное снятие часто гарантируется.
Почему это важно
Для майнера из России, у которого от одного до тысячи устройств, запуск DeFi Earn важен прежде всего как маркер движения рынка: централизованные биржи делают доходные DeFi‑стратегии доступнее широкой аудитории, что может влиять на распределение капитала между стейблкоинами и эфиром. При этом поддержка Ethereum, USDC и Dai означает, что если вы получаете вознаграждение в этих активах, у вас появляется дополнительный способ их размещения.
Также стоит учитывать операционные риски: возможность задержек при снятии и различия в правилах для пользователей из разных юрисдикций не изменяют технических рисков смарт‑контрактов. Аудиты CertiK и Trail of Bits дают дополнительный уровень проверки, но они не устраняют все протокол‑специфические риски.
Что делать?
Ниже — краткие и практичные шаги, которые помогут принять решение и снизить операционные риски при взаимодействии с DeFi Earn:
- Проверьте, поддерживается ли тот актив, в котором вы храните или получаете вознаграждение (Ethereum, USDC, Dai), перед переводом средств на продукт.
- Ознакомьтесь с документами по рискам и условиями снятия, чтобы понимать возможные задержки ликвидности и ограничения вывода.
- Не размещайте весь баланс в одной стратегии: диверсифицируйте по продуктам и платформам, чтобы снизить влияние одной точки отказа.
- Убедитесь в базовых мерах безопасности: надёжная двухфакторная аутентификация, отдельные пароли и безопасное хранение ключей/seed‑фраз.
- Следите за обновлениями от Kraken и за описанием интегрируемых протоколов — изменения в составе стратегий и списке активов могут повлиять на доходность и риск.
Для сравнения с альтернативными решениями по доходу можно посмотреть обзор альтернативные Earn‑решения, где собраны разные подходы к получению дохода в криптоэкосистеме.
