В декабре 2024 истекают опционы на биткоин общим объёмом $2.65 миллиарда. Это важное событие для тех, кто торгует производными инструментами или следит за движением цены Bitcoin, поскольку крупные экспирации могут усиливать краткосрочную волатильность и концентрацию открытых позиций.
Что такое опционы на биткоин?
Опционы на биткоин — это финансовые контракты, дающие право, но не обязательство, купить или продать BTC по заранее согласованной цене в установленный срок. Они используются трейдерами для хеджирования рисков, спекуляций и создания сложных стратегий с ограниченным риском и потенциальной прибылью.
Как это работает и чем отличаются типы опционов
- Колл-опцион даёт право купить актив по оговорённой цене; трейдеры покупают коллы, если ожидают рост цены.
- Пут-опцион даёт право продать актив по оговорённой цене; путы используются при ожидании падения цены или для защиты позиции.
- Опционы могут закрываться досрочно, экспайриться без исполнения или использоваться в рамках комбинаций (спреды, стреддлы и т.д.).
Истечение срока действия опционов на $2.65 миллиарда
Объём опционов, истекающих в декабре 2024, составляет $2.65 млрд, что делает эту экспирацию существенным событием для рынков деривативов. В зависимости от распределения колл- и пут-позиций и уровня исполнения этих контрактов это может привести к усилению торговой активности и краткосрочной волатильности цены биткоина.
Интерес трейдеров к таким событиям часто связан с попытками «давления» цены на определённые уровни страйков и с перераспределением риска между маркет-мейкерами и участниками рынка. При этом конкретный эффект экспирации зависит от множества факторов, включая текущее настроение рынка и ликвидность в момент закрытия позиций.
Если вам полезен разбор связанных движений и ликвидаций, ознакомьтесь с материалом о ликвидациях $112 млн, где показаны механики массовых распродаж и их влияние на рынок.
Что нужно знать трейдерам?
В период крупной экспирации опционы часто сопровождаются повышенной волатильностью и усиленным объёмом торгов на спотове и фьючерсах. Трейдерам стоит учитывать, что закрытие или исполнение крупных контрактов может кратковременно смещать баланс спроса и предложения и приводить к ценовым всплескам.
Практические стратегии в такие периоды включают ограничение размера новых рискованных позиций, использование ордеров с защитой и мониторинг ключевых страйков. Для технического контекста и уровней можно посмотреть обзор технического анализа BTC, который поможет соотнести экспирацию с текущей картиной на графике.
Почему это важно
Для майнера, даже с небольшим парком из 1–1000 устройств, волатильность биткоина влияет на доходность при продаже поступающих монет и на планирование кеш-флоу. Резкие колебания цены могут изменить момент выгодной реализации добытых BTC и повлиять на расчёт прибыльности работы оборудования при текущих затратах на электричество и обслуживание.
Кроме того, периоды высокой активности на рынке деривативов иногда сопровождаются ускоренными ликвидациями и свопами, что может приводить к краткосрочным скачкам комиссии сети. Это важно учитывать при планировании времени отправки транзакций и конверсии дохода в фиат.
Что делать?
Если вы майните в РФ и управляете от одного до тысячи устройств, придерживайтесь простых практик управления рисками: распределяйте продажи добытых биткоинов во времени, устанавливайте целевые уровни для реализации и поддерживайте резерв средств на оплату электроэнергии и обслуживания. Такие меры помогут смягчить влияние краткосрочной волатильности, вызванной экспирациями опционов.
Также полезно следить за открытыми позициями и ликвидностью на ключевых биржах, корректировать планы по продажам в дни повышенной активности и использовать ордера с лимитами, чтобы избежать принудительных продаж по неблагоприятной цене. При необходимости сверяйте свои действия с аналитикой и разборами крупных распродаж, чтобы понимать механизмы рынка.
