Ripple опубликовал в X разъяснение о том, как стейблкоины могут приносить доход при активном использовании onchain. В сообщении от 7 января компания подчеркнула, что многие держатели упускают возможности превратить «цифровые доллары» из простаивающих балансов в источники дохода. Jack McDonald, SVP Stablecoins в Ripple, объяснил два основных подхода к генерации дохода без необходимости полагаться на рост цены самого стейблкоина.
Что такое доходность стейблкоинов?
Под доходностью стейблкоинов понимают получение возврата при сохранении привязки к фиатной валюте, то есть без прямого экспонирования к волатильности. Часто пользователи рассматривают стейблкоины лишь как средство платежа или хранилище стоимости, и в результате не используют доступные onchain стратегии для получения дополнительных выплат. При этом стабильность цены делает стейблкоины удобным инструментом для размещения средств там, где требуется минимальная ценовая волатильность и возможность получать доход.
Два способа заработка на стейблкоинах по версии Ripple
Прямая доходность: процентные активы
Первый подход — это прямые процентные выплаты от активов, которые приносят доход владельцу стейблкоина. McDonald объяснил, что такие стейблкоины могут делиться доходом, полученным из резервных активов в некоторых юрисдикциях, то есть держатель получает регулярную доходность, сохраняя привязку к фиату. Это похоже на счёт с начислением процентов, но реализовано через onchain-структуры и механизмы распределения доходов.
Вторичное использование: обеспечение для DeFi и AMM
Второй подход — использование стейблкоинов как обеспечения внутри децентрализованных финансов и автоматических маркет-мейкеров. McDonald конкретно упомянул, что стейблкоины можно задействовать в кредитных протоколах и пулах ликвидности, приводя в пример такие решения, как Aave и AMM-пулы. В этом случае прибыль формируется не за счёт изменения цены стейблкоина, а за счёт процентов по займам или комиссий от пулов ликвидности.
Мнение эксперта: Jack McDonald о стейблкоинах
Jack McDonald в ролике «Crypto in One Minute» и в посте подчеркнул практическую сторону двух подходов: прямой доход и вторичное использование. Он сравнил использование стейблкоинов для получения дохода с традиционным сберегательным счётом, отметив, что это позволяет держать капитал доступным и одновременно получать дополнительный доход. По его словам, ключ в том, как вы используете стейблкоины onchain, а не в ставке на их рост.
RLUSD: стейблкоин от Ripple
В материалах Ripple отдельно упоминается RLUSD — стейблкоин, который позиционируется с надзором на уровне национальных банков и рассчитан на институциональное использование. Такая модель надзора служит аргументом в пользу применения RLUSD в средах, где требуется соответствие регуляторным требованиям и доверие со стороны организаций. Подробнее о RLUSD и его статусе для институтов можно прочитать в статье RLUSD от Ripple.
Почему это важно
Если вы майните и конвертируете часть выручки в стейблкоины, понимание этих способов доходности поможет не держать средства просто на балансе. Использование стейблкоинов для получения процентов или в качестве обеспечения в DeFi позволяет генерировать дополнительный доход при сохранении минимальной ценовой волатильности, что может быть полезно для управления операционными расходами и кэшем фермы.
Даже при небольшом количестве устройств такой подход даёт возможность сохранять ликвидность и одновременно получать доход — например, размещая часть средств в процентных продуктах или пуле ликвидности. При этом важно учитывать риски протоколов и условия выплат, а также следить за юрисдикцией и надзором стейблкоина, такими как у RLUSD.
Что делать?
- Оцените, какую часть майнинговой выручки вы готовы держать в стейблкоинах, чтобы сохранить доступ к средствам и при этом получать доход.
- Проверьте условия «прямой доходности»: где и на каких условиях стейблкоин делится доходом от резервов, какие юрисдикции это поддерживают и какие требования к снятию средств.
- Рассмотрите вторичное использование как обеспечение в проверенных DeFi-протоколах, например, в кредитных платформах и AMM, и проанализируйте комиссии и условия ликвидности.
- Учитывайте регуляторный статус стейблкоина; для институционального применения и повышенного доверия обратите внимание на проекты с банковским надзором, такие как RLUSD от Ripple.
- Начните с небольшой суммы и проверьте работу выбранной стратегии на практике, следя за безопасностью ключей и адресов, а также за рисками конкретных протоколов.
Часто задаваемые вопросы
Как стейблкоины могут генерировать доход onchain? Стейблкоины могут приносить доход через процентные/доходные продукты (Direct Yield) или при использовании в качестве обеспечения в DeFi и в пулах ликвидности AMM (Secondary Utility).
Что Ripple говорит о простаивающем капитале в стейблкоинах? Компания отмечает, что многие пользователи не используют возможности превратить простаивающие балансы в доходные активы и призывает применять доступные onchain стратегии.
Кто объяснял стратегии доходности стейблкоинов в Ripple? Эти подходы суммировал Jack McDonald, SVP Stablecoins в Ripple, в сопутствующем видео и посте.
Почему RLUSD упоминается отдельно? RLUSD отмечен тем, что имеет надзор на уровне национальных банков, что позиционирует его для институционального использования и усиливает акцент на соответствие регуляторным требованиям.
