Новый on‑chain анализ показал, что большинство адресов на платформе Polymarket оказываются в минусе: 70% пользователей не получили чистой прибыли. Исследование опирается примерно на 1,7 миллиона уникальных адресов и фиксирует чрезвычайно неравномерное распределение доходов между участниками.
Кризис прибыльности на Polymarket
Главный вывод анализа — лишь около 30% адресов закрывают позиции с чистым положительным результатом, тогда как 70% остаются в убытке. При этом общий профиль прибыли выглядит необычно сконцентрированным: меньшая часть пользователей аккумулирует существенную долю доходов, тогда как большинство получает относительно скромные выигрыши.
Распределение прибыли и убытков
Данные показывают, что менее 0.04% адресов привлекли на себя свыше 70% всех реализованных прибылей, а суммарные зафиксированные прибыли составляют $3.7 млрд. Одновременно 63.5% всех прибыльных адресов заработали в диапазоне от $0 до $1,000, что иллюстрирует доминирование небольших по сумме выигрышей среди большинства успешных участников.
Крупные убытки в анализируемой выборке встречаются редко: чуть более 140 адресов понесли потери свыше $1 млн. Эта статистика показывает, что масштабные финансовые катастрофы на платформе не являются массовым явлением, но присутствие таких случаев подчеркивает риски для отдельных участников.
Понимание предсказательных рынков
Предсказательные рынки работают так: пользователи покупают и продают позиции, привязанные к исходу событий, и прибыток возникает при корректной оценке вероятности и выгодной фиксации позиции. Цены на таких платформах отражают коллективную оценку вероятностей, а прибыль требует умения покупать дешево и продавать дорого по мере изменения ожиданий рынка.
Для общего введения в принципы работы рынков прогнозов можно посмотреть материaл о что такое prediction markets, где объясняется, как цена отражает прогнозы участников и какие факторы влияют на изменение котировок.
Экспертный контекст и будущее децентрализованных платформ
Аналитические сигналы, зафиксированные на Polymarket, в целом кореллируют с наблюдениями о массовой невыгодности розничных участников в других сегментах криптоиндустрии. Похожую проблему потерь среди широкого круга пользователей можно сравнить с данными по убыткам на других рынках, например по убыткам среди держателей Ethereum.
Помимо рыночных механизмов, на риски пользователей влияют и операционные факторы платформы: уязвимости аккаунтов и внешние инциденты могут усугублять потери. Подробности о связанных рисках безопасности освещены в материале о взломах аккаунтов Polymarket.
Почему это важно
Если вы майните дома или управляете фермой из нескольких устройств, прямого влияния этой статистики на доходность майнинга ожидать не стоит: речь идёт о предсказательных рынках, а не об энергопотреблении или вознаграждениях за хешрейт. При этом выводы полезны с точки зрения общего отношения к риску и управлению капиталом.
Концентрация прибыли и преобладание проигрывающих адресов напоминают, что в криптоэкосистеме доходность чаще определяется навыками, информацией и размером капитала, а не только доступом к инструментам. Это важно учитывать при распределении средств между майнингом, торговлей и участием в DeFi.
Что делать?
- Оцените риск‑менеджмент: ограничьте суммы, которые готовы потерять в спекулятивных инструментах, и сохраняйте резерв для операционных расходов майнинга.
- Не смешивайте капиталы: держите средства для майнинга отдельно от средств для участия в предсказательных рынках и прочих спекуляциях.
- Учитесь и тестируйте стратегии на малых суммах: перед масштабированием позиций в новых для вас инструментах проверяйте подход на небольших объёмах.
- Следите за безопасностью: используйте надёжные ключи и провайдеров, так как инциденты с безопасностью могут усилить финансовые потери.
Эти практические шаги помогут минимизировать риски при взаимодействии с предсказательными рынками и сохранять стабильность дохода от майнинга, даже если вы решите частично экспериментировать с торговлей или ставками.
