CryptoQuant зафиксировала необычную активность на спотовых рынках биткоина в начале 2025 года: аналитика показывает рост среднего размера ордеров и систематические оттоки с бирж. По данным фирмы, ускорение накопления со стороны крупных держателей началось в феврале 2025 и сохранило импульс в марте, что в сумме указывает на фазу активного закупа «китов». CEO Ju Ki‑young в своём анализе подчёркивает, что эти паттерны наблюдаются через комплекс метрик, а не по одному показателю.
Что такое фаза покупки биткоин-китов?
Определение «китов» в криптовалюте
Под «китами» обычно понимают адреса или игроки с крупными объёмами биткоина, способные влиять на рынок через большие сделки. Такие участники совершают транзакции значительно большего размера, чем обычные розничные инвесторы, что делает их активность заметной в агрегированных метриках.
Как CryptoQuant выявляет активность китов
CryptoQuant использует набор on‑chain метрик, включая средний размер ордеров, поток средств с бирж, распределение по размерам кошельков и поведение майнеров, чтобы отличить координированное накопление от розничных покупок. В отчёте отмечают, что сочетание нескольких показателей даёт более надёжную картину, чем анализ одной метрики в отрыве от остальных.
Почему покупки китов важны для рынка
Накопление крупных держателей сокращает доступное предложение на биржах и меняет баланс спроса и предложения, что исторически предшествовало периодам значительного роста цены. При этом сама по себе покупка не гарантирует конкретного результата, но служит важным сигналом о поведении глубоких карманов на рынке.
Данные CryptoQuant о текущей активности китов
Рост среднего размера ордеров
Агрегированный показатель среднего размера ордеров показал последовательный рост в начале 2025 года, что указывает на сделки большего объёма, чем обычно совершают розничные инвесторы. Это один из ключевых индикаторов, который CryptoQuant использует для идентификации фазы накопления.
Ускорение накопления с февраля 2025
Данные компании указывают, что ускорение накопления началось в феврале 2025 и продолжилось в марте, подтверждая устойчивость стратегии крупных держателей. Одновременно наблюдаются оттоки с бирж в частные кошельки, что трактуется как намерение держать активы длительное время.
Сравнение с предыдущими циклами
Анализ приводит исторические аналогии: похожие паттерны накопления наблюдались в конце 2020 года перед последующим значительным ралли в 2021 году. В отчёте отмечают, что текущая фаза выглядит более постепенной, что связано с участием институциональных игроков и изменением структуры рынка.
Фазы рынка биткоина по версии CryptoQuant
Шестифазная модель
В анализе используется модель из шести фаз рынка, которая описывает переходы от паники и капитуляции розницы к накоплению со стороны крупных игроков и последующему росту. По версии CryptoQuant, такой поэтапный подход помогает интерпретировать комбинацию on‑chain сигналов в контексте рыночного цикла.
Переход от капитуляции розницы к накоплению китами
По данным фирмы, рынки недавно перешли от фазы розничной капитуляции к фазе накопления китами, что обычно сопровождается уменьшением предложения на биржах и более аккуратными, распределёнными покупками со стороны крупных держателей. Такое смещение фаз даёт основания рассматривать текущую картину как структурно отличную от ранних циклов.
Влияние на цену биткоина
Исторически накопление крупных держателей предшествовало периодам сильного роста цены, однако аналитики подчёркивают, что сами по себе on‑chain сигналы не гарантируют точных ценовых исходов. Тем не менее сочетание накопления и сокращения биржевого баланса рассматривается как фактор, который может способствовать последующей динамике спроса и предложения.
Исторические прецеденты и макроэкономические факторы
Сходства с предыдущими циклами
В отчёте приводятся сравнительные примеры: похожие паттерны накопления фиксировались в 2018–2019 и в 2020 году, где они предшествовали восстановлению и последующему бычьему циклу. Такие параллели служат контекстом для интерпретации текущих on‑chain сигналов и оценки возможных сценариев развития.
Влияние халвинга 2024
CryptoQuant отмечает, что халвинг 2024 года традиционно создаёт ограничения со стороны предложения, и крупные держатели могли заранее наращивать позиции в ожидании изменения баланса спроса и предложения. Этот фактор входит в число объяснений текущего поведения крупных инвесторов.
Роль институциональных инвесторов
Рост институционального участия сказывается на характере накопления: сделки выглядят более постепенными и распределёнными, что отличает текущую фазу от более резких накоплений ранних циклов. Институциональные входы и усовершенствованная инфраструктура меняют профиль рыночной активности.
Почему это важно
Для майнера в России с любым количеством устройств наблюдаемая фаза накопления означает изменение соотношения спроса и предложения на рынке биткоина, поскольку крупные держатели уменьшают доступный ликвидный запас на биржах. При этом вывод коинов на личные кошельки указывает на намерение хранить активы длительнее, а не быстро продавать, что меняет поведение цен при внешних шоках.
Что делать?
Ju Ki‑young в своём анализе рекомендует сохранять позиции в фазах накопления, а не пытаться угадать краткосрочные развороты. Для майнера это означает подход с расчётом на дисциплину и внимание к рискам, а не на частые попытки спекуляций.
- Проверяйте оттоки с бирж и распределение кошельков — устойчивые выводы на приватные кошельки могут сигнализировать о длительном удержании активов.
- Обеспечьте безопасность хранилищ: если вы планируете держать часть добытого биткоина, используйте проверенные холодные кошельки и резервные копии ключей.
- Сформируйте план управления риском: определите допустимую долю биткоина в своих активах и следуйте этому правилу, чтобы не подвергать бизнес высоким волатильностям.
Для дополнительных деталей по тому, как крупные переводы меняют баланс на рынке, можно посмотреть статью о крупном выводе с FalconX, а про изменение структуры рынка в связи с появлением новых китов — в материале про новых биткоин‑китов. Также полезен разбор недавних крупных переводов на биржи, например перевод 5,152 BTC на Binance, чтобы видеть баланс входов и выходов.
FAQ
Что такое «кит» в контексте биткоина?
«Кит» — это адрес или участник с крупными объёмами биткоина, чьи сделки заметно превышают средние розничные транзакции и могут оказывать влияние на ликвидность и краткосрочную динамику цены.
Как CryptoQuant фиксирует активность китов?
Фирма анализирует несколько on‑chain метрик: средний размер ордеров, потоки с бирж, изменения распределения по размерам кошельков и поведение майнеров, чтобы отделить крупные, координированные покупки от розничных операций.
Гарантирует ли накопление рост цены?
Накопление исторически предшествовало периодам роста, но само по себе не гарантирует определённого ценового результата, так как на рынок влияют и другие факторы, включая регуляторные и макроусловия.
Как реагировать майнеру с небольшим парком устройств?
Рекомендуется следить за on‑chain сигналами и оттоками с бирж, обеспечить безопасность хранения добытого биткоина и иметь план управления рисками, вместо попыток краткосрочного тайминга рынка.
