В декабре общая инфляция в Японии снизилась до 2,1% в годовом выражении, при этом базовая инфляция в разных расчётах оставалась выше двух процентов. Центральный банк Японии сохранил базовую процентную ставку по кредитам на уровне 0,75%, а биткоин и японская иена в момент публикации оставались относительно стабильными.
Снижение инфляции в Японии
По данным министерства, общий индекс потребительских цен в декабре упал до 2,1% в годовом исчислении, что заметно ниже уровня ноября. Базовая инфляция, исключающая цены на свежие продукты, снизилась до 2,4% с 3% месяцем ранее, а вариант базовой инфляции без учёта свежих продуктов и энергоносителей составил 2,9%.
Аналитики из ING отметили, что при устранении месячных колебаний, связанных с субсидиями на энергоносители, базовое ценовое давление остаётся устойчивым, что может влиять на решение регулятора в будущем.
Решение Банка Японии по процентным ставкам
Банк Японии почти единогласно сохранил базовую ставку по кредитам на уровне 0,75% и одновременно повысил прогнозы роста и инфляции на последующие финансовые годы. Такое сочетание — с одной стороны, сохранение ставки, с другой — ревизия прогнозов — даёт рынку дополнительные ориентиры при оценке дальнейшей монетарной политики.
Рыночные ожидания и реакция доходностей облигаций остаются важным фактором при интерпретации действий регулятора, поскольку они отражают мнение участников рынка о направлении ставок и финансовой политике.
Динамика биткоина и японской иены
Биткоин почти не изменил цену и торгируется около $90 000 после того, как во вторник он упал более чем на 4,5% до $88 000 и затем немного восстановился. Японская иена подешевела чуть более чем на 0,20% до 158,70 за доллар США, при этом за 90 дней коэффициент корреляции между биткоином и иеной составил 0,84.
Связь между движениями иены и ценой биткоина подчеркивает, почему реакция на решения в Токио важна для крипторынка; подробный разбор влияния монетарной политики можно найти в материале о политике Банка Японии и её последствиях для крипторынка.
Влияние доходности японских облигаций
Доходность 10-летних японских государственных облигаций выросла на 3 базисных пункта до 1,12%, что авторы материала связывают с сохраняющимися опасениями по поводу бюджетной ситуации и ожиданиями относительно дальнейших шагов регулятора. Рост доходности отражает восприятие рынком рисков, ставок и перспектив экономического роста.
Раннее повышение доходностей также оказало влияние на стоимость заимствований глобально, что в свою очередь служит одним из факторов давления на рисковые активы, включая биткоин.
Почему это важно
Если вы майните в России с от одного до тысячи устройств, то текущее сочетание событий означает, что внешние факторы — монетарная политика Японии и движение доходностей облигаций — могут влиять на общие настроения на рынке криптовалют. При высокой корреляции между иеной и биткоином локальные колебания международных активов способны усиливать краткосрочную волатильность цены BTC.
При этом прямое влияние на вашу операционную рентабельность будет опосредованным: важнее отслеживать цену биткоина, курс рубля и собственные издержки на электричество и обслуживание оборудования, а не только новости о японской инфляции.
Что делать?
- Регулярно отслеживайте цену биткоина и ключевые новости по монетарной политике, чтобы понимать, когда возможны всплески волатильности.
- Подготовьте финансовый буфер на случай коротких просадок цены: пересмотрите фонд резервов и план расходов на период восстановления.
- Проверьте эффективность майнинга: оптимизируйте пулы, тарифы и электроэнергию, чтобы снизить переменные расходы при падении цены BTC.
- Если вас беспокоит валютный риск, подумайте о базовых инструментах хеджирования и о том, как вы конвертируете выручку в рубли.
- Следите за публикациями и решениями Банка Японии и динамикой доходностей облигаций, так как они входят в число факторов, формирующих рыночное настроение.
Для более глубокого понимания возможных сценариев по цене биткоина можно ознакомиться с анализом о возможном падении BTC в отдельной статье: падение биткоина, где рассматриваются риски, связанные с действиями регуляторов.
