В ноябре индекс потребительских цен (CPI) в США снизился на 0,3%, а годовой показатель без сезонной корректировки составил 2,7% — против 3% в октябре. Core CPI, то есть индекс без учёта продовольствия и энергоносителей, вырос сезонно скорректированно на 0,2%, но в годовом выражении составил 2,6% и опустился до самого низкого уровня с 2021 года. Публикация оказалась ниже ожиданий: эксперты прогнозировали годовой CPI на уровне 3,1%.
Данные по инфляции в США за ноябрь
Снижение общего индекса на 0,3% произошло на фоне разной динамики внутри корзины: энергоносители подорожали на 1,1%, продукты питания — на 0,1%. Сезонно скорректированный индекс по всем категориям за исключением продовольствия и энергоносителей показал рост на 0,2%. Важной деталью остается то, что Core CPI оказался ниже консенсус-прогноза, что отражает более спокойную инфляционную картину в базовых категориях.
Реакция финансовых рынков
На фоне выхода данных S&P 500 подешевел на 1,1% и снизился до $6721, тогда как NASDAQ 100 укрепился на 1,1% — до $25 172. Финансовые индексы показали разнонаправленную реакцию, что отражает различия в составе секторов и чувствительности к инфляционным ожиданиям. При этом цена биткоина увеличилась на 1,5%, а курс Ethereum поднялся примерно на 2%, что отразилось и на общей капитализации крипторынка.
Влияние на криптовалютный рынок
Биткоин подрос на 1,5% и торгуется около $88 800, Ethereum приблизился к ~$2900, а капитализация крипторынка сократилась на 0,3% по данным CoinGecko. Одновременно сторонники деривативов захеджировали риски падения биткоина ниже $85 000, что показывает повышенное внимание участников к границам волатильности. Если вам интересно, почему криптовалюта не удерживала более высокие уровни ранее, посмотрите материал о том, почему биткоин не удержался, — это помогает понять недавние движения рынка.
Прогнозы и ожидания аналитиков
Опубликованные данные оказались ниже прогнозов: аналитики ожидали годовой CPI на 3,1%, а фактический показатель составил 2,7%. Core CPI также оказался ниже консенсуса — 2,6% по факту против прогноза в 3%, что отмечается как важный маркер для оценки инфляционных трендов. Такие расхождения между прогнозами и фактом влияют на краткосрочную реакцию рынков и на решения участников, включая рынок деривативов.
Почему это важно
Для майнера, даже с небольшой фермой, данные по CPI важны прежде всего потому, что они влияют на валютную и рыночную волатильность, а значит на рублёвую оценку криптоактивов и доходность майнинга. При этом сама публикация данных не меняет технических параметров работы оборудования, но может влиять на торговую активность и ликвидность, от которых зависит возможность быстро конвертировать добытое.
Что делать?
- Следить за ценой и ликвидностью: держите порядок в резервных средствах и план по конвертации добытого в случае резких движений рынка.
- Проверить энергозатраты и тарифы: пересмотрите текущую маржу при текущих ценах на криптовалюты и учтите возможные краткосрочные колебания.
- Продумать риски и хеджирование: при наличии значительных балансов рассмотрите простые инструменты управления рисками или фиксирования части выручки.
- Поддерживать оборудование: используйте окна относительно спокойной волатильности для планового обслуживания и обновлений, чтобы минимизировать незапланированные простои.
Если хотите глубже понять реакцию рынка на макроданные, полезно также почитать материал о текущей «волатильности биткоина» после отчётов по занятости и другим индикаторам: волатильность биткоина. Это поможет сравнить реакции разных выпусков статистики и применить выводы к своей практике майнинга.
