Binance объявила о запуске линейки регулируемых бессрочных фьючерсов, привязанных к традиционным финансовым активам и получивших название TradFi Perpetual Contracts. Первые контракты стартовали на золото и серебро, инструменты обозначены как XAUUSDT и XAGUSDT и рассчитываются в стейблкоине USDT. Платформа подчёркивает, что новые продукты дают круглосуточный доступ к рынкам вне рамок стандартных торговых сессий и в дальнейшем линейка будет расширяться за счёт других активов.
Что такое TradFi Perpetual Contracts на Binance?
TradFi Perpetual Contracts — это бессрочные фьючерсы, которые привязаны к традиционным активам и ориентированы на круглосуточную торговлю. По сути, они сохраняют формат криптоперпетуалов: у контрактов нет срока экспирации, и их можно использовать как для хеджирования, так и для спекулятивной торговли с плечом. Важной особенностью является расчёт в USDT и сохранение привычной структуры комиссий.
- Определение: бессрочные фьючерсы, привязанные к активам TradFi.
- Привязка: отслеживают динамику традиционных активов (золото и серебро).
- Расчёты: расчёт и клиринг в стейблкоине USDT.
Запуск фьючерсов на золото и серебро
Стартовые инструменты — XAUUSDT и XAGUSDT — соответствуют динамике золота и серебра и дают трейдерам доступ к этим рынкам в формате бессрочных контрактов. Контракты рассчитаны на круглосуточную торговлю, что позволяет выходить на рынки вне стандартных сессий базовых активов. Для подробностей по условиям одного из серебряных контрактов можно посмотреть материалы о фьючерсах XAG/USDT, где обсуждаются параметры листинга и торговые условия.
Регулирование и лицензирование
Новые контракты предлагаются через Nest Exchange Limited — структуру Binance, регулируемую Financial Services Regulatory Authority в Abu Dhabi Global Market. Представители биржи заявили, что Binance стала первой глобальной цифровой площадкой, получившей полный набор лицензий в рамках режима ADGM, что позволяет оказывать услуги по новым продуктам на регулируемой основе. Это подчёркивает стремление сочетать криптоинфраструктуру с требованиями традиционного финансового надзора и выпускать продукты в рамках регуляторных требований.
Особенности TradFi-контрактов
Как и классические криптоперпетуалы, TradFi-контракты не имеют срока экспирации, что упрощает долгосрочное хеджирование и поддерживает торговлю с использованием плеча. TradFi-версия сохраняет привычную структуру комиссий и расчёт в USDT, при этом применяются специальные механизмы ценообразования и управления рисками. Эти механизмы задействуются преимущественно в те периоды, когда базовые рынки традиционных активов закрыты, чтобы поддерживать работу бессрочных контрактов.
Механизмы ценообразования и управления рисками
Binance отмечает, что для TradFi-контрактов используются специальные механизмы ценообразования и управления рисками в тех интервалах, когда базовые рынки традиционных активов недоступны. Такие механизмы призваны синхронизировать внутренние цены контрактов с движением базовых активов и уменьшать риски арбитражных и временных разрывов. При этом сама структура расчётов остаётся в USDT, а комиссия — в привычном для биржи формате.
Тренды и стратегия Binance
Запуск TradFi Perpetual Contracts отражает более широкий тренд среди крупных криптобирж к диверсификации за пределы чисто цифровых активов и интеграции традиционных финансовых инструментов в криптосреду. Ранее обновления API Binance указывали на подготовку к продуктам, связанным с акциями, что подтверждает стратегию расширения продуктовой линейки. Похожую тему можно встретить в материалах о BREV фьючерсах Binance, где также обсуждаются параметры новых фьючерсных продуктов.
Почему это важно
Для майнера запуск TradFi Perpetual Contracts напрямую не изменит технику или добычу криптовалют, однако он расширяет экосистему финансовых инструментов вокруг крипторынка. Регулируемая модель и расчёт в USDT дают дополнительную прозрачность и варианты для управления финансовыми рисками, в том числе при конвертации выручки или планировании налоговой отчётности. Даже если вы не собираетесь торговать фьючерсами, стоит учитывать появление новых инструментов в оценке общей ликвидности и поведения смежных рынков.
Что делать?
- Отслеживать новости и условия торговли: изучите спецификации контрактов и торговые правила на платформе перед любыми операциями.
- Оценить валютную экспозицию: если вы конвертируете майнинговую выручку в USDT, проверьте влияние стабильной валюты на ваш денежный поток и комиссионные расходы.
- Рассмотреть хеджирование лишь при необходимости: используйте фьючерсы для хеджирования цены только если понимаете механизмы бессрочных контрактов и риски плеча.
- Уделять внимание регулированию: для долгосрочных финансовых решений учитывайте, что продукты выпускаются через регулируемую структуру Nest Exchange Limited в ADGM.
