Coinbase предупредил, что стабильные монеты могут поставить под угрозу банковские доходы на сумму около $360 млрд в год. Это заявление связано с обсуждением в конгрессе вознаграждений за использование стабильных монет и возможным переносом расчётов на блокчейн-решения, что, по мнению Coinbase, меняет конкурентную среду платежей.
Угроза банковским доходам
Предупреждение от Coinbase подчёркивает: технические и регуляторные изменения вокруг стабильных монет могут отразиться на существующих потоках прибыли банков. В своей публикации представитель Coinbase Фарьяр Ширзад прямо отметил риск для «$360 млрд банковской денежной машины», когда в конгрессе вновь обсуждают вопрос вознаграждений за стабильные монеты; подробности этой позиции можно найти в материале Coinbase предупреждает.
Источники банковских доходов
В развернутом объяснении указано, что примерно $176 млрд банки получают от средств, хранящихся в Федеральном резерве, и ещё $187 млрд — от комиссий за операции по картам. В сумме эти статьи доходов формируют более $360 млрд ежегодно, которые, по мнению сторонников стабильных монет, могут испытать давление при массовом переходе расчётов на новые каналы платежей.
Конкуренция в платежных системах
Coinbase утверждает, что вознаграждения за стабильные монеты создают реальную конкуренцию в сфере платежей, что потенциально уменьшит плату за расчёты и даст экономию потребителям и бизнесу. Одновременно в обсуждении фигурирует закон GENIUS: его повторное открытие может добавить регуляторную неопределённость вокруг правил для вознаграждений и механизмов работы стабильных монет.
Исследования и выводы
Независимое исследование Корнелла, на которое ссылаются в дискуссии, заключает, что принятие стабильных монет не уменьшает объёмы банковского кредитования. При этом отмечается практический порог: чтобы серьёзно повлиять на депозиты, уровни вознаграждений по стабильным монетам должны приблизиться к 6%, что значительно выше текущих предложений.
Кроме того, представители Coinbase указывают, что стабильные монеты могут не только угрожать доходам, но и представлять стратегическую возможность для банков, если они адаптируются к новым платежным моделям; вопрос о том, должны ли эмитенты отказываться от доходности ради регуляторной ясности, обсуждается в смежных материалах по теме — например, в статье о том, стоит ли отказаться от доходности.
Почему это важно
Если вы майните и используете или планируете использовать стабильные монеты в расчётах, важно понимать возможные изменения в платёжной инфраструктуре. По сути, исследование Корнелла говорит, что массового сокращения банковского кредитования ожидать не стоит, однако структура комиссий и доступность платёжных сервисов могут постепенно меняться, что влияет на расходы при приёме и переводе средств.
Для майнера с одним или несколькими сотнями устройств это означает: прямых угроз для оборудования и кредитования нет по имеющимся данным, но стоит следить за развитием правил и предложений по вознаграждениям — в случае роста доходности по стабильным монетам платежные предпочтения клиентов и провайдеров услуг могут сместиться.
Что делать?
- Следите за уровнями вознаграждений по стабильным монетам и условиями их начисления: резкий рост ставок — сигнал к вниманию.
- Оценивайте платёжные опции ваших клиентов и поставщиков: сравните комиссии банковских переводов и доступные стейблкоин-решения перед выбором способа расчётов.
- Диверсифицируйте расчёты и хранение средств: держите часть средств в традиционных банковских инструментах и часть в крипто-решениях, чтобы снизить операционные риски.
- Следите за регуляторными изменениями в США и международных рынках: они могут влиять на доступность и условия сервисов, даже если напрямую не касаются вашей деятельности в РФ.
FAQ
Угрожают ли стабильные монеты банковским доходам $360 млрд? По аргументам Coinbase, стабильные монеты могут поставить под давление совокупные банковские доходы, которые оцениваются в около $360 млрд в год за счёт депозитов и комиссий.
Повлияют ли стабильные монеты на кредитование? Ссылаясь на исследование Корнелла, в обсуждении отмечают, что принятие стабильных монет не уменьшает объёмы банковского кредитования.
Насколько высокими должны быть вознаграждения, чтобы это затронуло депозиты? В обсуждении приводится оценка, что вознаграждения должны приблизиться к 6%, чтобы заметно повлиять на депозиты банков.
