Согласно материалам Cyprx Research Lab, 2025 год стал периодом пилотных проектов, а с 2026 года токенизация активов переходит в стадию промышленного внедрения. Регуляторы и крупнейшие банки формируют единые правила и технические стандарты, превращая токенизацию из отдельного продукта в базовый операционный слой для финучреждений и рынков капитала. В центре трансформации находятся токенизированные депозиты, а параллельно развиваются оцифрованные облигации, денежные рынки, кредитование и токенизация реальных активов.
Переход токенизации активов в промышленную стадию
Исследователи отмечают, что 2025 год прошёл как фаза пилотных запусков, после чего с 2026 года начинается масштабирование решений и интеграция в операционные процессы. При этом ключевую роль играют регуляторы и крупные банки, которые работают над едиными правилами и техническими стандартами, необходимыми для промышленного применения. Эти процессы по сути формируют инфраструктуру, на которую будут опираться финансовые учреждения и рынки.
Часть инициатив по стандартизации и внедрению связана с развитием рыночной инфраструктуры и платформ, где аккумулируются решения участников экосистемы; об этом подробнее говорится в материалах о токенизации инфраструктуры рынка. Параллельно развивается международный диалог и обсуждение ролей отдельных стран в адаптации RWA-механик, что затрагивает и вопросы совместимости стандартов.
Токенизированные депозиты и их преимущества
Центральным элементом трансформации становятся токенизированные депозиты: банки переводят клиентские средства в цифровые токены, предоставляя круглосуточные расчеты, программируемость и возможность дробного использования активов. Эти свойства упрощают автоматизацию платежей и дают банкам новые способы управления ликвидностью при сохранении клиентских средств в цифровой форме. Практическое внедрение таких инструментов идёт через пилотные сервисы внутри банковских систем и интеграцию с платформами расчетов.
Оцифрованные облигации и их роль на рынке
Оцифрованные облигации, включая «зеленые», используют блокчейн для повышения прозрачности эмиссии и вторичных операций, что в результате снижает операционные издержки и упрощает доступ инвесторов. Технологическая основа упрощает учёт прав владельцев и делает прослеживание потоков более доступным для участников рынка. В сегменте «зеленых» выпусков это также обеспечивает более прозрачный учёт привязанных показателей.
Денежные рынки и коммерческие бумаги
Банки выпускают токены, представляющие доли в фондах ликвидности, что улучшает использование обеспечения и облегчает вторичную торговлю подобных активов. Отдельное направление — перевод коммерческих бумаг на блокчейн для ускорения эмиссии и повышения глубины рынков, что делает процесс размещения и обращения более оперативным. В результате такие решения меняют способы взаимодействия участников денежных рынков и управления краткосрочной ликвидностью.
Кредитование и государственные облигации
Токенизация ипотек и займов для малого и среднего бизнеса позволяет дробить активы и повышать их ликвидность, что даёт кредитным рынкам больше возможностей по структурам обеспечения и дисперсии рисков. Государственные облигации начинают применяться как ончейн-обеспечение для репо-операций, обеспечивая мгновенные внутридневные расчеты. Одновременно торговое финансирование получает свойства программируемости и возможность атомарных расчётов между контрагентами.
Реальные активы, углеродные кредиты и ESG
Недвижимость и золото токенизируются для дробного владения, что упрощает доступ к долям объектов и расширяет круг инвесторов. Доли фондов начинают использоваться как универсальное обеспечение в транзакциях, повышая гибкость применения реальных активов. Дополняет картину токенизация углеродных кредитов и ESG-активов, которая создаёт проверяемую инфраструктуру для «зеленого» финансирования и прозрачного учёта.
Почему это важно
Если вы майните в России и имеете от одного до тысячи устройств, важно понимать, что токенизация формирует новую операционную инфраструктуру для финансовых сервисов, где важны круглосуточные расчеты и программируемые активы. Это меняет характер транзакций в блокчейн-экосистеме и может повысить значение совместимости кошельков, форматов токенов и стандартов обработки операций. Даже если ваша деятельность напрямую не связана с институциональными продуктами, стандарты и протоколы, которые формируют банки и регуляторы, определят технические требования к экосистеме в целом.
Что делать?
- Следите за стандартами и требованиями регуляторов: проверяйте объявления банков и профильные публикации, чтобы понимать изменения в правилах и форматах токенов.
- Проверьте совместимость своего ПО и кошельков с распространёнными токен-стандартами и возможностью работы с программируемыми активами.
- Поддерживайте актуальность нод и клиентов, чтобы корректно учитывать новые типы транзакций и расчётов, особенно при круглосуточной активности сетей.
- Оценивайте условия кастодиальных сервисов и депозитариев, если планируете работать с токенизированными депозитами или оцифрованными облигациями.
- Читайте тематические материалы и аналитику — например, обзоры о токенизации инфраструктуры и роли стран в RWA — чтобы своевременно адаптировать практики.
Для более детального ознакомления с инфраструктурными инициативами можно обратиться к обзору о токенизации инфраструктуры рынка и материалу о роли развивающихся стран в токенизации RWA, которые раскрывают технические и институциональные аспекты внедрения.
