Курс биткоина снизился примерно на 1% за последние 24 часа и опустился ниже уровня $88,000. При этом акции ряда криптовалютных компаний показали куда более значительное падение, чем сам биткоин, что усилило общий негативный сентимент на рынке. В числе крупнейших потерь — заметные откаты у цифровых казначейских компаний и биржевых сервисов.
Снижение курса биткоина и падение акций криптовалютных компаний
Центральный тренд — умеренное снижение цены биткоина и более глубокие откаты у акционерных эмитентов, связанных с криптоиндустрией. Такое расхождение означает, что акции компаний реагировали сильнее на текущие торговые условия, чем само криптоактивы.
- MicroStrategy (MSTR) — снижение на 4.2%.
- XXI (XXI) — снижение на 7.8%.
- ETHZilla (ETHZ) — снижение на 16%.
- Upexi — снижение на 9%.
- Gemini (GEMI), Circle (CRCL) и Bullish (BLSH) — каждая примерно минус 6%.
Причины падения на рынке криптовалют
Аналитики QCP Capital выделили налоговые продажи (tax‑loss harvesting) как одну из возможных причин краткосрочной активности: инвесторы могут фиксировать убыточные позиции, чтобы уменьшить налоговые обязательства. В условиях низкой ликвидности такие продажи сильнее давят на цены и приводят к более резким движениям.
Кроме того, QCP зафиксировала заметное снижение открытого интереса по бессрочным фьючерсам: по BTC — на $3 млрд, по ETH — на $2 млрд, что уменьшило плечи рынка и сделало его более уязвимым к крупным колебаниям. Усилить волатильность может и крупный объём опционов на Deribit: текущий срок экспирации в пятницу представляет более 50% от общего открытого интереса площадки.
Прогнозы аналитиков на будущее
QCP ожидает, что резкие движения, связанные с праздничной ликвидностью и налоговыми продажами, ослабнут в новом году по мере возвращения ликвидности. Это предполагает, что краткосрочная волатильность может снизиться, когда закончится период массовых экспираций и перераспределений портфелей.
Paul Howard из Wincent прогнозирует фазу консолидации рынка и не ожидает быстрого восстановления до уровня $4 трлн, отмечая отсутствие немедленного катализатора для значительного отскока. Такое ожидание консолидации подразумевает более долгий период относительной стабилизации цен.
Почему это важно
Если вы майните в России и управляете от одного до тысячи устройств, текущая ситуация влияет прежде всего на стоимость накопленных монет и общую волатильность рынка. Падение акций криптофирм само по себе не меняет ваш хэшрейт или расходы на электричество, однако может отражаться на спотовой цене и настроениях покупателей оборудования.
Также обратите внимание на снижение открытого интереса и крупную экспирацию опционов: эти факторы делают рынок более подверженным резким колебаниям в коротком периоде. Налоговые продажи могут увеличить давление в конце года, но аналитики ожидают ослабления подобных движений по мере восстановления ликвидности.
Что делать?
- Мониторьте цену и ликвидность: следите за динамикой биткоина и показателями открытого интереса, чтобы понимать, когда возможны всплески волатильности.
- Планируйте непредвиденные колебания: имейте запас наличности для покрытия операционных расходов на случай временного падения цен и кратковременных перебоев в доходности майнинга.
- Не реагируйте паникой на одиночные распродажи: налоговые распродажи и экспирации опционов могут усиливать краткосрочные движения, которые аналитики ожидают ослабнут в новом году.
- Проверяйте ликвидность каналов продажи оборудования и монет: при необходимости откладывайте продажу активов до стабилизации рынка или заранее обсуждайте условия с покупателями.
- При необходимости проконсультируйтесь со специалистом по налогам перед действиями, связанными с фиксацией убытков: принятие налогового решения лучше основывать на профессиональной оценке.
