Данные рынка показывают заметное ухудшение ликвидности на рынке криптовалютных деривативов в декабре 2025 года. Этот месяц стал самым слабым по торговым объёмам за год, причём снижение активности охватило все ключевые активы и площадки.
Общее снижение ликвидности на рынке криптовалютных деривативов
Сокращение ликвидности в декабре носит системный характер: активность упала одновременно на большинстве платформ и по основным инструментам. Это говорит о том, что речь идёт не об отдельных технических проблемах бирж, а о более широкой фазе рыночного охлаждения. В подтверждение этой картины отмечены признаки снижения ликвидности в сопутствующих потоках капитала, см. признаки снижения ликвидности и связанные перемещения активов.
Торговые объемы на ведущих биржах
Binance сохранила лидерство, но показала слабые месячные результаты: объём торгов деривативами на бирже составил около $1,19 трлн за декабрь 2025 года. Для сравнения, OKX зафиксировала около $581 млрд, а Bybit — $421 млрд, что отражает общее падение активности на крупных площадках.
Сравнение с предыдущими периодами
Объём торгов на Binance в декабре 2025 оказался почти в два раза ниже уровней августа 2025 года, что подчёркивает масштаб снижения. Аналогичная картина видна и на других крупных площадках, где месячные показатели значительно уступают среднегодовым уровням и ранее зафиксированным пикам. Подробности по рынку фьючерсов, включая отдельные инструменты, рассмотрены в материале об объёме фьючерсов на биткоин.
Причины и последствия снижения ликвидности
Трейдеры массово сократили участие в торгах с кредитным плечом, предпочитая переждать период неопределённости, что напрямую уменьшило объёмы и глубину рынка. Наличие каскадных ликвидаций в предыдущие периоды усилило осторожность участников, поэтому рынок избавляется от избыточного плеча и слабых позиций.
В результате снижение ликвидности делает использование плеча менее привлекательным и увеличивает потенциальные убытки при резких движениях цены. Поскольку рынок деривативов часто реагирует первым на изменение настроений, уход ликвидности рассматривают как индикатор снижения аппетита к риску среди трейдеров.
Почему это важно
Для майнера с 1–1000 устройств снижение ликвидности прямо не меняет работу оборудования, однако оно влияет на рыночную среду, в которой вы продаёте или храните добытые монеты. Меньшая активность на деривативном рынке означает, что крупные торговые заявки могут сильнее влиять на цену, а использование кредитного плеча становится рискованнее.
Если вы регулярно продаёте часть добычи или хеджируете позиции, сейчас важно учитывать более высокий спред и возможные проскальзывания. При отсутствии агрессивного спроса на плечо волатильность на спотовом рынке может сохраняться, а ликвидность восстановится неравномерно по разным инструментам.
Что делать?
- Пересмотрите стратегию использования плеча: сократите или временно исключите заемное плечо, если вы им пользуетесь, чтобы снизить риск каскадных ликвидаций.
- Увеличьте буфер ликвидности: держите часть средств в резерве для покрытия непредвиденных расходов и возможных падений цены при продаже монет.
- Планируйте продажи аккуратно: дробите крупные ордера и оценивайте спреды на нескольких площадках, чтобы минимизировать проскальзывание.
- Следите за рынком деривативов и сопутствующими потоками ликвидности, чтобы вовремя заметить изменения в настроениях участников.
- При необходимости используйте инструменты хеджирования с учётом увеличенных издержек и меньшей глубины рынка.
