В начале января 2026 года цены на криптовалюты выросли: биткоин преодолел отметку $92,000, а эфир закрепился выше $3,100. Этот подъём совпал с реакцией рынков на операцию США в Венесуэле и последовавшим волнением в сегменте рискованных активов, а также с падением цен на нефть.
Причины роста криптовалют
Геополитический импульс: арест Мадуро
Рынки отреагировали на операцию, которая привела к задержанию Николаса Мадуро, и это вызвало перераспределение риска в разных классах активов. Криптовалюты выросли наряду с акциями, что усилило разговоры о связывании цены с геополитическими событиями и сменой риск‑аппетита.
Снижение цен на нефть и дезинфляция
QCP в обновлении рынка отметила, что более низкие цены на нефть несут дезинфляционный сигнал, и это частично поддержало рисковые активы, включая криптовалюты. Падение нефтяных котировок ослабляет инфляционное давление, что в восприятии рынка может способствовать росту спроса на рискованные инструменты.
Позиционирование на рынке опционов
Деривативы отражали более конструктивный настрой: наблюдалось снижение put skew по всем срокам и интенсивная покупка колл‑опционов на высокие страйки. В частности, более 3,000 опционов колл со страйком $100,000 и датой исполнения 30 января были куплены за последние дни, что усиливает вероятность продолжения ралли при благоприятной динамике цены. Для более детального контекста можно посмотреть материал о том, как биткоин превысил $91 000.
Роль Венесуэлы в рынке криптовалют
Влияние ареста Николаса Мадуро
Задержание лидера Венесуэлы стало триггером для широкой рыночной реакции и подпитало разговоры о политико‑суверенных нарративах вокруг криптовалют. Это событие усилило корреляцию криптовалют с общерыночным риском, что видно в одновременном движении акций и цифровых активов.
Слухи о запасах биткоина у Венесуэлы
На рынке снова появились разговоры о том, что Венесуэла может иметь значительные запасы биткоина, однако эти утверждения остаются неподтверждёнными. Несмотря на отсутствие верификации, такая риторика влияет на настроение участников и добавляет темы для обсуждения в аналитике — подробнее об on‑chain аспектах можно прочитать в on‑chain анализе кризиса в Венесуэле.
Использование USDT в нефтяных операциях
В материале также упоминалось об использовании USDT в нефтяных сделках как элементе коммерческой активности, что связано с обсуждением суверенных запасов и применением криптовалют в торговых операциях. Эта деталь усиливает нарратив о практическом применении стейблкоинов в физической торговле энергоресурсами.
Ситуация на рынке деривативов
Снижение put skew
Показатель put skew ослаб по всем срокам, что указывает на снижение премии за защиту вниз и более спокойное восприятие риска среди участников опционного рынка. Такое изменение в структуре премий делает рынок опционов менее «защищённым», но более открытым к росту при благоприятной динамике спот‑цены.
Активные покупки колл‑опционов
Интенсивная покупка опционов колл со сроком исполнения 30 января и страйком $100,000 выделялась на фоне общей картины — более 3,000 таких контрактов были приобретены с конца прошлой недели. Эта концентрация позиций отражает ожидания части рынка и повышает вероятность значимого движения при продолжении ралли.
Риск гамма‑движения
Наличие большого объёма купленных колл‑опционов увеличивает риск так называемого гамма‑движения, когда маркет‑мейкеры корректируют хеджирование по мере роста цены. Это может усилить и ускорить движение цены при благоприятном тренде, создавая более выраженные колебания.
Почему это важно
Если у вас от одного до тысячи майнеров в России, прямая операционная причина для смены поведения не всегда очевидна: рост цены сам по себе не меняет энергопотребление или требования к оборудованию. При этом более высокая волатильность и активность на рынке опционов могут привести к резким колебаниям курса, что влияет на выручку при продаже добытых монет и планирование доходности.
Кроме того, геополитические события и связанные с ними нарративы способны влиять на ликвидность и спреды на биржах, особенно в периоды сильного спроса или новостей. Для майнера это означает необходимость внимательнее следить за доступностью обменников и условиями вывода средств, а также иметь план действий при резких движениях цены.
Что делать?
- Планируйте продажу добытых монет заранее: определите уровни цены и объёмы, при которых вы фиксируете прибыль или резервируете средства на операционные нужды.
- Держите часть выручки в резерве: из‑за волатильности имеет смысл иметь ликвидный буфер для оплаты электроэнергии и обслуживания оборудования на случай сильных колебаний.
- Следите за ликвидностью площадок и спредами при выводе: в периоды новостных всплесков комиссии и проскальзывания могут вырасти, что влияет на конечную выручку.
- Оценивайте налоговые и регуляторные последствия: учитывайте возможные изменения в отчетности и налоговых обязательствах при фиксации прибыли.
- Обновляйте мониторинг цен и новостей: подпишитесь на проверенные источники и отслеживайте изменения в деривативном рынке, чтобы понимать, когда разрыв в ожиданиях может привести к усиленной волатильности.
Для более подробного контекста по недавним движениям цены и прогнозам можно ознакомиться с заметкой о том, почему цена возвращалась к уровню $93,000 в прогнозе на неделю.
