Аналитик Амр Таа сообщил о резком однодневном оттоке USDT с биржи Binance: за сутки чистый вывод стейблкоина превысил $1,25 млрд. Это стало крупнейшим однодневным оттоком с сентября, и в отчёте использовали показатель Binance Multi Asset Netflow для отображения притоков и оттоков в долларовом выражении.
Резкий отток USDT с Binance
По данным публикации, зафиксированный суточный отток превысил $1,25 млрд, что делает эту сессию самой значимой с сентября. Для анализа автор применил Binance Multi Asset Netflow — метрику, показывающую, когда депозиты превышают выводы и наоборот; положительные значения означают превышение депозитов, отрицательные — преобладание выводов.
В середине обзора приводится накопленный чистый поток активов, который даёт картину изменения ликвидности на платформе в текущем периоде. Эти графики помогают видеть не только разовые оттоки, но и накопленную динамику притока и оттока.
Сокращение резервов USDT
Отмечается резкое сокращение совокупных резервов USDT на Binance: за два дня объём сократился с $11,3 млрд до $9,6 млрд. В отчёте приводится, что зелёная зона, отражающая объём ликвидности в стейблкоине, начала уменьшаться с 8 января, а само сокращение произошло в сжатые сроки.
Такая динамика видна и в сопутствующих графиках, которые показывают ежедневные изменения запасов на платформе и дают представление о доступной спотовой ликвидности. В сочетании с однодневными оттоками эти изменения показывают общую картину уменьшения запасов стейблкоина на бирже.
Перераспределение USDT
Аналитик также рассмотрел структуру распределения USDT по адресам сети Ethereum (стандарт ERC‑20). По данным за 9 января, кошельки с балансом более $100 млн увеличили свои балансы на $4,7 млрд в USDT, тогда как резервы более мелких адресов в целом оставались стабильными.
Это указывает на перераспределение ликвидности в пользу крупных держателей: крупные адреса аккумулировали значительную долю доступных стейблкоинов, что меняет конфигурацию хранения ликвидности на рынке.
Влияние на рынок
В публикации отмечают, что уменьшение ликвидности стейблкоинов на спотовых биржах нередко совпадает с фазами фиксации прибыли, однако автор подчёркивает, что такая динамика не обязательно ведёт к немедленному сильному движению рынка. Вместе с тем сокращение объёма доступных стабильных монет может снижать краткосрочное давление со стороны покупателей.
Кроме того, аналитик указывает на охлаждение аппетита к риску в краткосрочной перспективе, что отражено в распределении балансов и скорости вывода средств. Эти признаки полезно отслеживать наряду с объёмами торгов и потоками на бирже.
Почему это важно
Если вы майните и периодически переводите выручку в стейблкоины, уменьшение доступной ликвидности на бирже может означать большую вероятность столкнуться с менее плотным ордербуком при продаже. При этом в отчёте прямо сказано, что снижение ликвидности может уменьшать краткосрочное давление со стороны покупателей, что прямо влияет на скорость и условия конверсии монет.
Перераспределение в пользу крупных кошельков означает, что часть ликвидности аккумулируют более крупные держатели. Для майнера с малым или средним объёмом продаж это значит, что при резкой потребности в выводе средств рынок может реагировать иначе, чем при стабильных объёмах.
Что делать?
- Следить за потоками и резервами: отслеживайте Binance Multi Asset Netflow и изменения совокупных резервов USDT, чтобы понимать доступную ликвидность.
- Диверсифицировать площадки: используйте несколько бирж или сервисов для конверсии, чтобы снизить риск попадания на узкие спотовые книги.
- Разбивать продажи: выставляйте ордера поэтапно или используйте лимитные ордера, чтобы уменьшить влияние на цену при продаже больших объёмов.
- Учитывать крупные кошельки: учитывайте сигнал перераспределения в пользу крупных держателей при планировании крупных переводов или конвертаций.
Для детальной картины ликвидности и совместимости с вашими задачами полезно смотреть шире: сопоставляйте данные по оттокам USDT с притоками других активов и анализируйте изменения в поведении крупных адресов. В обзоре Амра Таа эти аспекты показаны вместе, что упрощает интерпретацию текущей ситуации.
Дополнительно читайте материалы об общих признаках изменения ликвидности и о поведении стейблкоинов на биржах, чтобы лучше понимать, как потоки переводов влияют на доступность ликвидности и условия торговли.
См. также снижения ликвидности в сопоставимых потоках и Binance и стейблкоины для более широкого контекста.
