Инвестиционная картина в 2026 году требует от россиян большей осторожности и гибкости: на первый план выходят сохранение капитала, контроль над активами и способность адаптироваться к разным сценариям. Эксперты предлагают не универсальное решение, а набор принципов и инструментов, которые можно сочетать в зависимости от целей и горизонта инвестирования. Ниже — пересказ ключевых рекомендаций и практичные выводы для составления портфеля.
Консервативные инвестиции: облигации и депозиты
Несколько специалистов сходятся на том, что основа портфеля должна быть консервативной: ОФЗ, рублевые облигации системообразующих компаний и депозиты дают предсказуемую доходность и служат защитой в период волатильности. Мупегну Нзусси Кевин Грасс подчёркивает важность диверсификации и приоритета активов под российской юрисдикцией, предлагая строить «скелет» портфеля из таких инструментов.
Владислав Никонов рекомендует подход «от базы к риску»: сначала создать финансовую подушку и основу на облигациях и накопительных счетах, затем постепенно добавлять акции для роста при более длинном горизонте. Дмитрий Исаков также делает акцент на долговых инструментах и ОФЗ как средстве зафиксировать выгодные условия и снизить неопределённость на ближайшие годы.
Реальные активы и недвижимость
Эксперты отмечают рост интереса к активам с понятным денежным потоком: коммерческая недвижимость формата стрит-ритейла рассматривается как источник стабильного арендного дохода и защита от инфляции. Евгений Суханов подчёркивает, что такие объекты меньше подвержены новостному фону и подходят тем, кто ищет предсказуемый кэшфлоу.
Кроме того, Дмитрий Исаков указывает на интерес состоятельных инвесторов к альтернативным активам — искусству, коллекционным предметам, Pre-IPO, краудлендингу и золоту — но отмечает, что они требуют экспертизы и обычно занимают небольшую долю портфеля. Такие активы могут использоваться для диверсификации, если есть долгий инвестиционный горизонт и понимание рисков.
Криптовалюты в инвестиционном портфеле
Криптовалюты уже не выглядят как чистая спекуляция: часть экспертов рассматривает их как инструмент диверсификации и защита от валютных и геополитических рисков. Игнасио Агирре подчёркивает роль крипты как дополнительного слоя в портфеле, а Игнат Лихунов прямо говорит о практике хранения средств в USDT на холодном кошельке как варианте валютных накоплений.
Ильдар Камалов выделяет разные роли: биткоин — как цифровой защитный актив с ограниченной эмиссией и ликвидностью, Ethereum — как инфраструктура для сервисов и финансовых продуктов, а стейблкоины — как удобный эквивалент валютного счета. Об инфраструктурных рисках и возможных проблемах с площадками стоит помнить, когда формируете долю крипты. Подробнее о возможных рисках для биткоина можно почитать в статье риски для биткоина, а о более широких рыночных ожиданиях — в прогнозах крипторынка.
По долям в крипте эксперты предлагают разный подход: Владислав Никонов советует большинству ограничить криптовалюту 5–15%, Мупегну Нзусси К.Г. рассматривает криптоактивы как дополнительный элемент, а Ян Пинчук рекомендует держать биткоин в пределах 3–10% в диверсифицированной структуре.
Диверсификация и адаптивность
Ян Пинчук описывает два подхода: пытаться угадать экономику на 12–24 месяца или строить портфель, выдерживающий разные сценарии; он считает второй путь более реалистичным. Этот взгляд перекликается с позициями других экспертов: предсказывать будущее трудно, поэтому важна устойчивость структуры и готовность корректировать пропорции активов.
Почему это важно
Для майнера с 1–1000 устройств в России главная задача — сохранить покупательную способность и контролировать доступ к средствам. Наличие базы в консервативных инструментах снижает риск краткосрочных потрясений, а доступ к ликвидным активам позволяет своевременно оплачивать операционные расходы и реагировать на изменения в доходности майнинга.
Криптовалюты и стейблкоины в этом контексте могут быть инструментом диверсификации и быстрых расчётов, но требуют внимания к хранению и комплаенсу. Коммерческая недвижимость и альтернативные активы в портфеле могут помочь выровнять доходы, если майнер рассматривает инвестиции помимо оборудования и хочет распределить риски.
Что делать?
- Сформируйте консервативную основу: часть средств размещайте в облигациях и депозитах для покрытия расходов и поддержания ликвидности.
- Держите резерв на случай простоев оборудования и роста операционных затрат, это позволит не продавать активы в неблагоприятный момент.
- Рассмотрите небольшую долю криптоактивов для диверсификации, следуя рекомендациям 3–15% в зависимости от вашей готовности к волатильности.
- Если рассматриваете реальные активы, оценивайте их через призму стабильного кэшфлоу и управляемых рисков, а не только потенциальной доходности.
- Регулярно пересматривайте структуру портфеля и сохраняйте гибкость: меняйте доли в соответствии с целями, горизонтом и изменениями на рынке.
