Эксперты CryptoQuant отмечают, что рынок Bitcoin сейчас проходит фазу бокового движения и структурной перестройки, при этом ярко выраженного тренда не наблюдается. Общий уклон рынка остаётся умеренно позитивным, но краткосрочные риски перегрева всё ещё сохраняются. Одновременно в составе участников происходят заметные изменения: активность розничных инвесторов снижается, а доля крупных заявок со стороны китов растёт.
Текущее состояние рынка Bitcoin
По оценке CryptoQuant, текущая ситуация характерна для фазы накопления: цена двигается в боковом коридоре, а давление продавцов остаётся ограниченным. При этом существуют сигналы локального перегрева, в первую очередь на деривативном рынке, что делает краткосрочную картину менее стабильной. В сумме это даёт умеренно позитивный фон без очевидного направления движения.
Изменения в составе участников рынка
Исследователи указывают на сдвиг в балансе участников: розничные инвесторы стали заметно менее активны, тогда как крупные игроки увеличивают объёмы покупок. Эта перестройка усиливает роль китов в формировании спроса и распределении предложения на рынке.
- Активность розничных инвесторов остаётся низкой как в спотовом, так и в фьючерсном сегменте; снижение розницы подтверждается и в других данных по рынку, например в наблюдениях по выходу розничных инвесторов.
- Растёт доля крупных заявок от китов, что означает концентрацию основного объёма монет у крупных держателей.
- 90‑дневный Spot Taker CVD снова перешёл в зону доминирования покупателей, что указывает на устойчивые покупки при слабом общем росте цены и на постепенное поглощение предложения на более низких уровнях.
Анализ рынка от CryptoQuant
Аналитики отмечают рост объёмов и активности покупателей на фьючерсном рынке, что сопровождается увеличением плечей и риском локального перегрева. Одновременно спотовые данные демонстрируют накопление со стороны крупных участников, то есть предложение поглощается по мере появления покупок китов.
В результате сочетание корректировок через деривативы и постепенного поглощения спотового предложения формирует структуру рынка с нейтрально‑позитивным уклоном. Эти механизмы также пересекаются с динамикой открытого интереса, что видно в материалах по росту открытого интереса и его влиянию на цену.
Прогнозы и ключевые уровни
CryptoQuant подчёркивает, что примерно 83%–84% предложения биткоинов сейчас находятся в прибыли. Аналитики обращают особое внимание на уровень $95 000: закрепление выше этой отметки может вернуть долю прибыльных монет к зоне 90%.
Если же цена не достигнет и не закрепится выше указанной планки, это может усилить затяжную фазу консолидации или привести к локальному снижению. При этом пересмотр базового сценария возможен при росте избыточного кредитного риска.
Почему это важно
Для майнера с 1–1000 устройств эти изменения означают прежде всего изменение характера волатильности и спроса: концентрация монет у китов и низкая активность розницы могут поддерживать цену без резких импульсов, но при этом локальные всплески волатильности из‑за деривативов остаются возможными. Это влияет на доходность майнинга в краткосрочной перспективе, поскольку внезапные колебания цены отражаются на выручке и планах по продаже монет.
Кроме того, упор крупных участников на накопление означает, что длительная консолидация на текущих уровнях остаётся одним из возможных сценариев. Для майнера это важно при планировании продаж добытых BTC и управлении резервами на покрытие операционных расходов.
Что делать?
Короткий план действий для майнера, который хочет минимизировать риски и сохранить гибкость в текущих условиях рынка:
- Следить за ключевыми метриками: обращайте внимание на данные Spot Taker CVD и общую активность на фьючерсах, чтобы понимать, меняется ли баланс покупателей и продавцов.
- Оценивать зависимость доходности от цены и избегать крупных продаж в моменты локальной перегретости рынка; при необходимости дробите продажи на несколько траншей.
- Контролировать операционные расходы и иметь резерв на случай краткосрочных просадок, чтобы не вынуждать кубы активировать продажи при неблагоприятной цене.
- По возможности минимизировать использование кредитного плеча и краткосрочных займов, так как рост активности на деривативах увеличивает риск ценовых скачков.
